CoinDesk
Das Derivate-Analyseunternehmen Laevitas identifizierte einen 2 Millionen-Kontrakte XRP Long Straddle am $1,16 Strike, wobei die Position mit $2,32 Millionen bewertet wurde und etwa $62.000 an Prämie gezahlt wurden. Die Kontrakte laufen am 28. August aus, was zum Zeitpunkt des Handels etwa acht Tage verbleiben lässt. Der Kauf von Call- und Put-Optionen zusammen gibt dem Trader die Möglichkeit, von einer großen XRP-Bewegung in beide Richtungen zu profitieren, anstatt eine einfache Richtungsposition einzunehmen.
Warum es wichtig ist
XRP sprang am Donnerstag um fast 15 % auf $1,34, bevor es sich um $1,26 einpendelte, während die Handelsvolumina stark anstiegen. Der Handel kam während dieses Anstiegs zustande und stellt somit einen direkten Ausdruck der erwarteten Volatilität nach einer schnellen Bewegung dar, nicht den Beweis, dass der Trader eine Richtung für XRP gewählt hat.
Früher im Quartal hatten Trader zu Short Straddles tendiert, um Prämien zu sammeln, während sie auf eine marktgebundene Aktivität wetteten. Ein Long Straddle nimmt die gegenteilige Volatilitätsposition ein: Der Käufer zahlt im Voraus für Bewegung und akzeptiert die Prämie als Kosten, falls keine ausreichend große Bewegung eintritt. Die Deribit-Daten zeigten auch einen klaren Anstieg des offenen Interesses und des Kaufvolumens am $1,16 Strike.
Marktauswirkungen
Der $1,16 Strike ist der Referenzpunkt für den Handel. Ein Anstieg würde den Wert des Calls erhöhen, während ein starker Rückgang den Wert des Puts erhöhen würde. XRP muss sich vor dem Ablauf weit genug von diesem Niveau entfernen, damit die Position die etwa $62.000 Prämie deckt. Wenn es in der Nähe des Strikes bleibt, verringert der Zeitverfall den Wert beider Optionen und die Prämie kann verloren gehen.
Das macht den 28. August zum entscheidenden Kontrollpunkt. Das Ergebnis hängt von der Entfernung von XRP zu $1,16, der Geschwindigkeit der Bewegung und davon ab, ob der jüngste Anstieg des Volumens in eine anhaltende Volatilität übergeht. Die Position bietet eine konzentrierte Einschätzung des kurzfristigen XRP-Risikos, stellt jedoch keine breitere Marktansicht auf.
Häufig gestellte Fragen
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Was erfordert der XRP Long Straddle vor dem 28. August?
Er erfordert, dass sich XRP weit genug vom $1,16 Strike entfernt, damit der Call oder Put die etwa $62.000 Prämie ausgleicht. Der Handel kann von einer großen Bewegung in beide Richtungen profitieren.
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Was passiert, wenn XRP in der Nähe des $1,16 Strikes bleibt?
Der Zeitverfall würde den Wert beider Optionen verringern, je näher der Ablauf rückt, und die etwa $62.000 Prämie gefährden.
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Warum war der Handel nach dem Anstieg von XRP bemerkenswert?
XRP sprang um fast 15 % auf $1,34, bevor es sich um $1,26 einpendelte, während die Handelsvolumina stark anstiegen. Der Straddle kam daher während einer erhöhten Marktaktivität zustande.
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Wie unterscheidet sich ein Long Straddle von einem Short Straddle?
Ein Long Straddle kauft einen Call und einen Put und zahlt Prämie für eine große Bewegung. Ein Short Straddle sammelt Prämie, wenn der Basiswert in einer Bandbreite bleibt.
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Was wird bestimmen, ob die Position profitabel ist?
Die entscheidenden Faktoren sind die Entfernung von XRP zu $1,16, die Geschwindigkeit einer Bewegung und ob die Bewegung vor dem Ablauf am 28. August erfolgt.
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