Bitcoin cotizó en torno a $77.000 en la sesión europea del viernes, con caídas de más del 1% en 24 horas y del 5% en la semana, tras la publicación del dato de IPC de agosto en un mercado que ahora descuenta un 69% de probabilidad de que la Fed suba tipos la próxima semana, frente al 48% de hace un mes. Una subida de un cuarto de punto llevaría el rango objetivo a entre 375 y 400 puntos básicos.
Por qué importa
La trayectoria de tipos es la clave, no el dato de inflación en sí. CME FedWatch sitúa la probabilidad implícita de subida en el 69%, frente al 59% de hace una semana, y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se acerca al 5%, con los rendimientos globales de la deuda en máximos de varios años. Las criptomonedas han seguido las expectativas de tipos en cada sesión de esta semana, y un dato caliente empujaría ese 69% hacia la certeza y arrastraría consigo el corto plazo de la curva. El Brent cayó por debajo de los $104 por barril, pero aún acumula una subida de casi el 8% desde el lunes, y la AIE advierte de que los precios a ese nivel empiezan a afectar al consumo.
Impacto en el mercado
La caída fue generalizada. Zcash lideró los descensos, con casi un 10% en el día, recortando parte del rally que la llevó por encima de $1.000 la semana pasada, aunque aún acumula una subida del 8% en siete días. Hyperliquid cayó un 4% y XRP casi un 3%, mientras que Dogecoin, Solana y Bitcoin retrocedieron entre un 1% y un 2%. Ether, BNB y Tron se movieron cerca de plano, con Tron como el único grande en mantener una ganancia semanal del 3%. XRP, Hyperliquid y Solana acumulan caídas de entre el 5% y el 9% en la semana. La clave de cara al FOMC de la próxima semana es si la probabilidad de subida supera el 70% con un dato caliente y obliga al tramo corto de la curva a alinearse con el tramo largo.
Preguntas frecuentes
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¿Por qué cae Bitcoin cuando se publican los datos de IPC?
El movimiento lo explica la trayectoria de tipos, no el dato de inflación en sí. CME FedWatch descuenta ahora un 69% de probabilidad de que la Fed suba tipos la próxima semana, frente al 48% de hace un mes, y las criptomonedas han seguido las expectativas de tipos en cada sesión de esta semana.
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¿Qué significaría un dato de IPC caliente para la Fed y las criptomonedas?
Un dato caliente empujaría la probabilidad implícita del 69% de subida hacia la certeza y forzaría un repricing del corto plazo de la curva, con el bono a 10 años acercándose ya al 5%. Las criptomonedas se han movido en sintonía con las expectativas de tipos, por lo que un dato más alto de lo esperado probablemente…
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¿Qué tokens fueron los más golpeados en la liquidación?
Zcash lideró los descensos con casi un 10% en el día, recortando el rally de la semana pasada por encima de $1.000. Hyperliquid cayó un 4%, XRP casi un 3%, y Dogecoin, Solana y Bitcoin retrocedieron entre un 1% y un 2%. Ether, BNB y Tron se movieron cerca de plano.
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¿Qué descuenta el mercado para la próxima reunión del FOMC?
CME FedWatch sitúa la probabilidad implícita de subida en el 69%, frente al 59% de hace una semana y al 48% de hace un mes. Una subida de un cuarto de punto llevaría el rango objetivo de los fondos federales a entre 375 y 400 puntos básicos.
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¿Cómo añade el contexto macro presión adicional a las criptomonedas?
El bono a 10 años se acerca al 5%, los rendimientos globales de la deuda están en máximos de varios años, y el crudo Brent aún acumula una subida de casi el 8% desde el lunes. La AIE advirtió de que el petróleo a este nivel empieza a afectar al consumo, sumando el riesgo de crecimiento al repricing de tipos.
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