ETFs cripto al contado y de futuros: flujos, AUM, nuevos registros, aprobaciones y actividad de emisores.
Una única posición en opciones, equivalente a cerca del 2% del suministro circulante de Bitcoin, es ahora la mayor apuesta alcista por la tesis de recortes de la Fed y supera lo que Wall Street descontaba con sus objetivos de $100K.
La consolidación parece equilibrada en clave macro, pero el aumento del capital a corto plazo y sensible al precio deja al mercado lo bastante fino como para que cualquier giro de impulso se propague rápido.
Dos semanas de flujos netos positivos en ETF solo han repuesto el 3% de la venta de ocho semanas, y una salida de $2.300 millones en stablecoins de Binance y Bybit ha reducido la demanda justo cuando el petróleo por encima de $91 reaviva las tensiones.
Dos semanas consecutivas de entradas netas pusieron fin a ocho semanas de salidas, pero el capital fresco acumulado apenas supera la menor semana de reembolsos previa, por lo que el giro sigue siendo modesto.
Los fondos de ETH casi igualaron la demanda por Bitcoin en la semana, una rotación que apunta a una expansión del capital más allá de la operación en BTC a medida que crece el apetito institucional por los grandes activos.
La comisión queda por debajo de todos los productos spot de ETH existentes en EE. UU. y rebajaría a Grayscale, abriendo una batalla de costes impulsada por el staking por la cuota de cartera de los asesores.
La zona de $1.10 ha pasado a ser resistencia y el interés abierto se debilita, así que el próximo tramo dependerá de si la zona psicológica clave de $1.00 aguanta o cede.
Salidas de ETF por encima de $424M borraron las ganancias de la semana pasada en una sola sesión, y el rebote fallido desde $62,500 pone ahora bajo presión la demanda de altcoins.
La jornada de entradas en ambos activos mantiene viva la demanda institucional en los dos frentes: los productos de BTC prolongaron una racha estable y ETH siguió avanzando, sin que ningún lado estuviera dominado por un solo emisor.
El CEO de BlackRock presentó la reciente sacudida como un desapalancamiento saludable, no como una grieta estructural, y apoyó su tesis bullish a 12 meses en una expansión de márgenes impulsada por la tecnología en los mercados.
Los grupos de presión del sector dicen que el texto legislativo actualizado no llegará hasta la próxima semana, y la versión distribuida por el equipo republicano ya carece de apoyo demócrata antes de una votación en el pleno que necesita 60 votos.
Eric Balchunas, de Bloomberg, compara IBIT con GLD y sostiene que la misma demanda guiada por el sentimiento que impulsó los repuntes del oro traerá a los titulares de ETF de Bitcoin caídas igual de difíciles de digerir.
La inflación más moderada reavivó la demanda institucional, pero CoinShares afirma que el panorama de política monetaria aún limita el argumento para una ruptura de BTC por encima de 80.000 dólares.
El fondo pondrá a prueba si la gestión activa y la distribución vía asesores pueden revertir la fuerte preferencia de los inversores por la exposición cripto a un solo activo.
La ley de estructura de mercado necesita 60 votos en el Senado y ahora no cuenta con ninguno demócrata tras una reescritura ética de última hora. Quedan dos ventanas en julio antes de que el receso de mitad de mandato la saque del pleno.
El CEO de BlackRock interpreta la sacudida como exceso de posicionamiento en derivados, no como debilitamiento de la demanda, con los flujos de ETF y los catalizadores macro como el marcador que ahora siguen los traders.
Los holders de largo plazo reducen posiciones en pérdidas y los de corto plazo aseguran compras de los mínimos de junio contra el mismo muro cerca de $69K, con $4.500M en interés abierto de calls acumulado entre $70K y $80K.
Tom Lee presenta la tesis de acumulación de Bitmine como dos vientos de cola convergentes para Ethereum, mientras BlackRock y JPMorgan amplían discretamente su presencia en ETH junto a Bitcoin.
La caída del viernes empezó en los semiconductores asiáticos, no onchain, y la demanda de ETF de Ether no logró aislarlo: 97 millones de dólares en entradas no compensaron un giro en la cotización de TSMC.
Los libros spot de XRP y SOL también se mantuvieron en positivo en la jornada, señalando una demanda selectiva, no general, en el complejo cotizado en EE. UU.
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