Eventos macro que afectan al cripto: decisiones de tasas de bancos centrales, impresiones de inflación, estrés bancario y cambios en el riesgo global.
86.816 operadores cerraron posiciones a la fuerza por 345M tras la primera subida de tipos de la Fed del ciclo, con los cortos absorbiendo 208M del golpe y la subida del 17% de Zcash como única excepción.
El vicepresidente Jefferson y Perli, de la Fed de NY, ya han separado por escrito la compra de letras del RMP de la QE de eliminación de duración.
Tras el 2,9% de julio, la cifra complica la trayectoria de recortes de tipos que el mercado venía descontando y reduce el margen del BCE de cara a septiembre.
La subida de 25 pb ya estaba descontada, pero el dot plot de 16 de 18 y la frase del presidente Warsh de que estaría 'muy lejos de calificar las condiciones financieras generales como restrictivas' elevan el listón para cualquier activo sensible a la liquidez mucho más allá de una sola subida.
BTC estaba un 40% por debajo del máximo de noviembre de 2021 cuando la Fed subió tipos en 2022, rebotó un 18% y cayó un 50%.
Las acciones tokenizadas absorbieron silenciosamente $247,8M en DeFi esa misma semana, una señal de que los flujos de activos del mundo real continúan al margen de la política de tipos.
Un repunte cercano al 80% de los precios de la gasolinera en lo que va de año está alimentando directamente la senda de endurecimiento de la Fed, el mismo régimen macro que aplastó a BTC en 2022.
El ETHA de BlackRock concentró en solitario $110M de los reembolsos de los ETF de Ether, una señal de que ni siquiera los envoltorios institucionales más grandes son inmunes cuando cambia el sentimiento.
La mayor bolsa de Rusia ofrece futuros cotizados en USD y liquidados en rublos a más de 72,000 inversores calificados ya activos en su mercado de futuros vinculados a criptomonedas, con un volumen acumulado que supera los 600 mil millones de rublos.
La subida del 23% de Zcash se apoya en un dot plot de la Fed que ahora proyecta solo una subida más de 25 puntos básicos, liberando capital de riesgo para rotar hacia altcoins y tokens de privacidad.
El giro llega después de que la Fed elevó los tipos al 3,75%-4,00% y el presidente Kevin Warsh calificó la inflación como demasiado alta, con los operadores valorando en poco más del 50% las probabilidades de otra subida de 25 pb.
El revés legislativo no pone fin al impulso de la ley de estructura de mercado, y la coalición de siete senadores demócratas indica que el proyecto sigue teniendo los votos para avanzar cuando vuelva al pleno.
La proyección vuelve a poner sobre la mesa una subida de 25 puntos básicos, una señal hawkish para los activos de riesgo que ya habían descontado el final del ciclo de endurecimiento.
Siete senadores demócratas sostienen que la votación procedural fallida de esta semana fue un tropiezo, no el final, mientras los analistas pivotan hacia la normativa de la SEC y la CFTC para llenar el vacío.
Altcoin Daily sostiene que las subidas de tipos en una economía fuerte han precedido históricamente a los mayores rallies de Bitcoin, y señala las ganancias del 600% tras el final del ciclo de subidas de 2023.
El presidente afirma que respalda la independencia de la Fed incluso mientras argumenta que los tipos deberían ser más bajos, una postura que los traders de activos de riesgo interpretan como presión hacia una política monetaria más flexible.
Una amenaza básica de terminación comercial atada a un movimiento político hipotético inyecta nueva incertidumbre en una relación EE. UU.-UE ya tensionada por andanadas arancelarias, con los mercados valorando ahora sus implicaciones.
Otro movimiento de un cuarto de punto extiende el ciclo de endurecimiento, y los activos de riesgo, desde la renta variable hasta las criptomonedas, ahora deben descontar un escenario de tipos más altos durante más tiempo.
La medida eleva el rango de los fondos federales al 3,75%-4,00% y supone el primer endurecimiento en más de tres años, reconfigurando el panorama de liquidez para los activos de riesgo, desde Bitcoin hasta la DeFi de alta beta.
La decisión de la Fed del miércoles llega apenas dos días antes del vencimiento del viernes de alrededor de 1,47 millones de contratos de opciones de IBIT, con el 37% del interés abierto concentrado en la banda de strikes de 40 a 45 dólares, que corresponde a…
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