Aave V3 a perdu environ 4,0 Md$ de liquidités disponibles en 29 heures après que l'exploitation du pont rsETH de Kelp DAO a déclenché une cascade de retraits, selon une analyse post-mortem publiée par glassnodes.
L'utilisation de WETH sur le protocole a bondi à 100 % en 1,4 heure à partir de l'incident initial sur le pont — soit sept heures avant que le multisig du Protocol Guardian ne procède au gel des marchés affectés. Au moment où le gel a été appliqué, le côté prêt avait déjà été vidé de sa liquidité utilisable.
Pourquoi c'est important
L'exploitation ne résidait pas dans les contrats de prêt d'Aave. Le depeg du rsETH a traversé le pont, et les marchés d'Aave ont traité la garantie rsETH comme dégradée en temps réel. L'écart de sept heures entre la pleine utilisation et le gel par le Guardian est le battement structurel : les moteurs de risque pilotés par les oracles ont réagi au signal de prix, mais la pause de gouvernance a pris du retard sur la réalité on-chain d'une session entière de volume d'échange.
Impact sur le marché
Les fournisseurs de liquidité ont absorbé la sortie, et le coût effectif de l'emprunt de WETH sur Aave V3 s'est brutalement réajusté à mesure que l'utilisation se bloquait à 100 %. Tout emprunteur dépendant de ces marchés pendant la fenêtre de gel a été de fait exclu jusqu'à ce que la gouvernance puisse tout débloquer. L'incident est la deuxième grande cascade pont-vers-prêt en deux ans et braque les projecteurs sur la manière dont les hypothèses de garantie inter-chaînes se traduisent en trajectoires de liquidation mono-chaîne.
Questions fréquemment posées
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Que s'est-il passé lors de l'événement de liquidité sur Aave V3 ?
Environ 4,0 Md$ de liquidités disponibles ont quitté Aave V3 en 29 heures après l'exploitation du pont rsETH de Kelp DAO, selon un post-mortem de glassnodes. L'utilisation de WETH a atteint 100 % en 1,4 heure après l'incident.
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Les smart contracts d'Aave ont-ils été piratés ?
Non. Les contrats de prêt ont tenu tout du long. L'exploitation provenait du pont rsETH de Kelp DAO ; le depeg qui en a résulté s'est propagé dans les marchés d'Aave comme un signal de prix sur la garantie.
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Pourquoi l'utilisation de WETH a-t-elle bondi avant le gel par le Protocol Guardian ?
Le moteur de risque d'Aave, piloté par les oracles, a réagi en temps réel au signal de prix du rsETH, propulsant l'utilisation de WETH à 100 % en 1,4 heure. La gouvernance a gelé les marchés affectés sept heures plus tard.
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Que signifie un taux d'utilisation à 100 % pour les emprunteurs ?
Lorsque l'utilisation se bloque à 100 %, la liquidité disponible est épuisée et les nouveaux emprunts ne peuvent plus être exécutés à des taux stables. Les emprunteurs sur ces marchés pendant la fenêtre de gel ont été exclus jusqu'à ce que la gouvernance lève la pause.
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Est-ce la première cascade pont-vers-prêt de ce type ?
C'est la deuxième grande cascade pont-vers-prêt en environ deux ans, ce qui renforce les inquiétudes sur la manière dont les hypothèses de garantie inter-chaînes se traduisent en trajectoires de liquidation mono-chaîne sur des plateformes de prêt comme Aave V3.
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