Les hedge funds traditionnels passent de la curiosité à une recherche active sur l'arbitrage crypto, a déclaré Catherine Chen, responsable des institutionnels chez Binance. Les fonds examinent des stratégies reliant des instruments de finance traditionnelle, notamment des actions au comptant, avec des perpetual futures sur les plateformes crypto. La liquidité plus profonde de Binance, son trading 24h/24 et 7j/7 ainsi que la découverte des prix le week-end rendent ces stratégies plus pratiques.
Pourquoi c'est important
Chen a indiqué que les actifs sous gestion en actions au comptant sur Binance sont passés d'environ 800 à 900 millions de dollars à 1,4 milliard de dollars. Le volume de perpetual futures liés à la finance traditionnelle a également progressé, d'environ 20 à 30 milliards de dollars par mois au lancement à environ 400 milliards de dollars tous les 30 jours.
Cette croissance reste modeste face aux marchés traditionnels établis, et Chen a décrit l'engagement institutionnel comme précoce plutôt que comme une vague de capitaux imminente. Elle a précisé que la liquidité sur les petites plateformes et certaines plateformes DeFi s'est souvent révélée insuffisante pour l'activité des hedge funds, faisant de la profondeur de marché un facteur clé dans le développement des stratégies multi-actifs.
Impact sur le marché
Cette évolution pourrait élargir le rôle des plateformes crypto en tant qu'infrastructure pour les portefeuilles hybrides. Les clients crypto-natifs ajoutent également davantage d'instruments liés à la finance traditionnelle, créant une demande qui va dans les deux sens plutôt que de dépendre uniquement des fonds traditionnels entrant dans la crypto.
Chen a estimé que les 12 à 18 prochains mois seront importants pour observer si les premières demandes se traduisent en une activité soutenue. Elle a également identifié la clarté réglementaire comme le principal catalyseur de la convergence, soutenant qu'un cadre clair compterait plus que l'offre de produits d'une plateforme en particulier. La tokenisation et le trading multi-actifs en sont encore à leurs débuts, sans standard commun pour les institutions à ce jour.
Questions fréquemment posées
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Pourquoi les hedge funds s'intéressent-ils maintenant à l'arbitrage crypto ?
Chen a cité une liquidité plus profonde, le trading 24h/24 et 7j/7 et la découverte des prix le week-end. Ces caractéristiques facilitent la connexion entre les instruments de finance traditionnelle et les produits des marchés crypto.
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De combien les actifs sous gestion en actions au comptant de Binance ont-ils augmenté ?
Chen a indiqué que les actifs sous gestion en actions au comptant sont passés d'environ 800 à 900 millions de dollars à 1,4 milliard de dollars.
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Quel est le volume des perpetual futures TradFi sur Binance ?
Le volume mensuel de perpetual futures TradFi est passé d'environ 20 à 30 milliards de dollars au lancement à environ 400 milliards de dollars tous les 30 jours.
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Les traders crypto-natifs adoptent-ils aussi les produits de finance traditionnelle ?
Oui. Chen a déclaré que les clients crypto-natifs ajoutent davantage d'instruments liés à la finance traditionnelle pour construire des portefeuilles hybrides.
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Qu'est-ce qui pourrait accélérer la convergence entre la crypto et les marchés traditionnels ?
Chen a identifié la clarté réglementaire comme le principal catalyseur. Selon elle, un cadre clair pourrait compter plus que l'offre de produits d'une plateforme en particulier.
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