Bitcoin : des prêts financent études, urgences et entreprises

Les emprunteurs ont de plus en plus recours aux prêts adossés au Bitcoin pour financer leurs études, faire face aux urgences, couvrir le fonds de roulement de leur entreprise ou effectuer des achats importants, plutôt que pour trader. Selon les prêteurs, ce modèle permet d’obtenir des liquidités sans vendre ses BTC, et les clients institutionnels rejoignent les particuliers. Ledn affirme avoir accordé plus de 11 milliards de dollars de prêts à ce jour et s’attend à une croissance du crédit à mesure que la demande pour des usages autres que le trading augmente.

Pourquoi c’est important

Le Bitcoin sert désormais de garantie pour des crédits courants et professionnels, et plus seulement d’actif spéculatif. SALT Lending, qui propose des prêts adossés au Bitcoin depuis 2016, indique que ses emprunteurs comptent désormais des clients institutionnels, ainsi que des détenteurs de Bitcoin plus âgés qui cherchent de l’aide pour s’y retrouver dans le processus de prêt. Ledn accompagne des entrepreneurs en quête de fonds de roulement et des clients fortunés qui empruntent pour investir, acheter un bien immobilier, financer leur entreprise ou leurs études.

Les emprunteurs veulent généralement obtenir des liquidités sans renoncer à d’éventuelles plus-values ni à leur position en BTC. Les prêteurs indiquent que de nombreux clients renouvellent leurs prêts pour la même raison : accéder à des fonds tout en continuant à détenir du Bitcoin.

Impact sur le marché

Les prêteurs développent des produits à taux fixe, dont le coût est plus prévisible. SALT affirme vouloir à terme proposer des prêts qui fonctionnent davantage comme des prêts hypothécaires. Coinbase a ajouté des prêts à taux fixe adossés au Bitcoin via le protocole Midnight de Morpho. Les utilisateurs peuvent emprunter des USDC en mettant du Bitcoin en garantie, avec un taux d’intérêt et une date de remboursement fixés dès le départ. Ces options à taux fixe sont de courte durée, tandis que SALT vise des échéances plus longues. Les prêts à taux variable déjà proposés par Morpho représentent plus de 1,4 milliard de dollars d’encours, adossés à environ 3 milliards de dollars de garanties.

Ledn estime également que le modèle pourrait s’étendre à l’or et à d’autres actifs tangibles. Son adoption à plus grande échelle dépendra de produits de prêt offrant des conditions prévisibles, tout en permettant aux emprunteurs de conserver les actifs qu’ils comptent garder.