Le bitcoin, le cuivre, les actions et les rendements des bons du Trésor ont reculé, tandis que l’or a gagné 1 %, un mouvement sur plusieurs classes d’actifs qui témoigne d’une recherche de sécurité chez les investisseurs. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de huit points de base, à 5,08 %, prolongeant son repli depuis un récent sommet de 5,36 %. Les contrats à terme sur le cuivre ont perdu près de 1 %, après une baisse de 1,6 % mercredi.
Pourquoi c’est important
Les actifs sensibles à la croissance sont sous pression tandis que les valeurs refuges progressent, les craintes de stagflation renforçant l’aversion au risque. Giuseppe Dellamotta, analyste chez InvestingLive, a décrit la situation comme stagflationniste : les actifs risqués et le dollar américain sous-performent généralement, tandis que l’or surperforme.
Les anticipations d’une hausse des taux de la Réserve fédérale, qui avaient augmenté après un indice des prix à la consommation américain supérieur aux attentes, se sont depuis atténuées. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux du CME évaluent à 29 % la probabilité d’une hausse dans une fourchette de 4 % à 4,25 % plus tard ce mois-ci ; la probabilité restante correspond au maintien des taux entre 3,75 % et 4 %. Après la publication de l’IPC, la probabilité d’une hausse a brièvement approché 50 %.
Incidence sur le marché
L’indice des prix à la production publié jeudi constituera le prochain test de l’inflation. Un chiffre supérieur aux attentes pourrait accentuer l’aversion au risque. Les traders surveillent également la poursuite du dénouement des ventes liées à l’IA.
10x Research privilégie le bitcoin pendant ce dénouement, à condition que BTC se maintienne au-dessus de 78 000 $, et considère l’ether comme une couverture pour les positions longues sur le bitcoin. L’ether teste également une zone de support double autour de 2 350 $. Une cassure sous les lignes de tendance horizontale et ascendante pourrait signaler un affaiblissement de la demande et l’exposer à des pertes plus importantes.
Questions fréquemment posées
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Que suggèrent les mouvements observés sur plusieurs classes d’actifs quant au sentiment des investisseurs ?
Le bitcoin, le cuivre, les actions et les rendements des bons du Trésor ont reculé tandis que l’or progressait, signe que les investisseurs réduisent leur exposition au risque et recherchent la sécurité.
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Comment les anticipations d’une hausse des taux de la Réserve fédérale ont-elles évolué ?
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux du CME évaluaient à 29 % la probabilité d’une hausse dans une fourchette de 4 % à 4,25 % plus tard dans le mois. Cette probabilité avait brièvement approché 50 % après la publication de l’IPC supérieur aux attentes.
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Pourquoi les traders suivent-ils de près l’indice des prix à la production publié jeudi ?
L’IPP fournira un nouvel indicateur de l’inflation. Un résultat supérieur aux attentes pourrait accentuer l’aversion au risque.
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Quel niveau du bitcoin 10x Research surveille-t-il ?
10x Research privilégie le maintien d’une position sur le bitcoin pendant le dénouement des ventes liées à l’IA, à condition que BTC reste au-dessus de 78 000 $.
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Que signalerait une cassure sous la zone de support de l’ether à 2 350 $ ?
Cette zone réunit une ligne de tendance horizontale et une ligne ascendante. Une cassure sous ce niveau pourrait indiquer un affaiblissement de la demande et exposer l’ether à des pertes plus importantes.
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