BlackRock a déposé vendredi un dossier auprès de la SEC pour lancer un nouveau fonds tokenisé appelé BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, qui détiendra des liquidités, des titres du Trésor américain à court terme et des accords de pension livrée au jour le jour adossés à des bons du Trésor. Les parts seront émises sous forme d'« OnChain Shares » via un système autorisé relié à plusieurs blockchains publiques, Securitize Transfer Agent LLC tenant les registres officiels de propriété et un investissement minimum de 3 millions de dollars filtrant les entrants.
Dans un dépôt distinct, la société a proposé une catégorie de parts onchain pour son BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, un fonds monétaire traditionnel détenant près de 7 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Cette structure placerait le registre des actionnaires sur Ethereum via la norme de jetons ERC-20, BNY Mellon Investment Servicing faisant office d'agent de transfert en associant les adresses de portefeuille aux identités hors chaîne des investisseurs.
Pourquoi c'est important
BlackRock gère déjà BUIDL, le fonds monétaire tokenisé lancé avec Securitize en 2024 et qui a depuis atteint environ 2,5 milliards de dollars d'actifs. Les nouveaux dépôts étendent cette empreinte dans deux directions à la fois : un nouveau véhicule de réserve sur bons du Trésor conçu pour servir de soutien aux stablecoins, et une catégorie de parts onchain greffée sur un fonds de liquidité existant de 7 milliards de dollars. Le PDG Larry Fink a plusieurs fois présenté la tokenisation comme un moyen de moderniser les infrastructures financières, et le dossier de vendredi est l'exécution la plus concrète de cette thèse à ce jour.
Impact sur le marché
Le marché des actifs réels tokenisés a crû de plus de 200 % sur l'année écoulée pour dépasser les 30 milliards de dollars, selon rwa.xyz, et un rapport Boston Consulting Group / Ripple projette qu'il pourrait atteindre 18,9 trillions de dollars d'ici 2033. Placer le registre d'un fonds de liquidité BlackRock sur Ethereum via ERC-20 relève d'une autre catégorie de mouvement que le lancement d'un produit tokenisé autonome : il amène un bilan institutionnel existant sur une blockchain publique en tant que registre officiel de propriété, ce qui constitue le changement structurel auquel le reste de l'industrie de la gestion d'actifs va désormais se mesurer.
Questions fréquemment posées
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Que BlackRock a-t-il réellement déposé ?
Deux dépôts SEC vendredi : un nouveau fonds de réserve tokenisé sur bons du Trésor appelé BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, et une catégorie de parts onchain pour son fonds de liquidité BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund de 7 Md$, qui placerait le registre des actionnaires sur…
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Quelle est la taille de l'activité existante de fonds tokenisés de BlackRock ?
Son premier fonds monétaire tokenisé, BUIDL, lancé avec Securitize en 2024, a atteint environ 2,5 milliards de dollars d'actifs et sert de plus en plus de garantie sur les marchés crypto pour les emprunts et le trading avec effet de levier.
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Quelles blockchains sont concernées ?
Le dépôt du nouveau véhicule de réserve sur bons du Trésor ne nomme aucune blockchain spécifique — il utilise un cadre autorisé relié à plusieurs blockchains publiques. La catégorie de parts onchain proposée pour le fonds de liquidité de 7 Md$ fait explicitement référence à Ethereum et à la norme de jetons ERC-20,…
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Qui peut investir dans le nouveau fonds de réserve tokenisé sur bons du Trésor ?
Le dépôt fixe un investissement minimum de 3 millions de dollars. Securitize Transfer Agent LLC tiendra les registres officiels de propriété via un système autorisé associant les adresses de portefeuille aux identités hors chaîne des investisseurs.
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Quelle est la taille du marché plus large des actifs réels tokenisés ?
Le marché RWA tokenisé a crû de plus de 200 % sur l'année écoulée et dépasse désormais les 30 milliards de dollars, selon les données de rwa.xyz. Boston Consulting Group et Ripple ont projeté qu'il pourrait atteindre 18,9 trillions de dollars d'ici 2033.
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