Janus Henderson et Centrifuge ont lancé JQQQ, un fonds parrainé par l’émetteur qui suit l’indice Nasdaq-100 sur la blockchain Stellar. Ce fonds donne à ce gestionnaire d’actifs d’environ 500 milliards de dollars un rôle direct dans l’intégration d’un indice boursier majeur aux infrastructures blockchain, tandis que Nasdaq concède la licence de l’indice.
Pourquoi c’est important
JQQQ repose sur un modèle porté par l’émetteur : Janus Henderson émet et gère le fonds, Centrifuge fournit l’infrastructure de tokenisation et Nasdaq apporte l’indice sous licence. Cette structure se distingue des tokens d’actions émis par des tiers, qui peuvent suivre le cours des titres au moyen d’instruments conservés ou distincts, sans nécessairement donner aux investisseurs la propriété des actions sous-jacentes ni les droits des actionnaires.
Le lancement porte à plus de 1 milliard de dollars la plateforme d’investissement onchain de Janus Henderson, qui couvre les bons du Trésor, le crédit structuré et les actions. Il fait suite au Janus Henderson Anemoy S&P 500 Fund de la société, ou SPXA, premier fonds indiciel tokenisé autorisé par S&P Dow Jones Indices.
Impact sur le marché
Le produit étend la tokenisation institutionnelle au-delà des bons du Trésor, des fonds monétaires et du crédit privé, vers l’exposition aux marchés actions. Il ravive également le débat sur la question de savoir si les émetteurs devraient contrôler la manière dont leurs titres sont représentés sur les blockchains. Vingt-deux entreprises se sont récemment opposées à des projets de négociation de leurs actions sur blockchain sur la plateforme OKX-ICE.
Les fonds onchain pourraient à terme permettre aux investisseurs d’utiliser leurs avoirs comme garanties ou de les transférer entre des applications financières fondées sur la blockchain, sous réserve des exigences réglementaires et de la prise en charge par les plateformes. Le lancement relie ainsi la croissance des marchés tokenisés à la fois à l’adoption institutionnelle et au développement d’une infrastructure financière onchain conforme aux règles.
Questions fréquemment posées
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Qu’est-ce que JQQQ ?
JQQQ est un fonds onchain parrainé par l’émetteur, lancé par Janus Henderson et Centrifuge, qui suit l’indice Nasdaq-100 sur Stellar.
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En quoi JQQQ se distingue-t-il des tokens d’actions émis par des tiers ?
Janus Henderson émet et gère JQQQ, tandis que les tokens d’actions émis par des tiers peuvent suivre les cours au moyen d’instruments conservés ou distincts, sans donner la propriété des titres ni les droits des actionnaires.
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Quels rôles jouent Janus Henderson, Centrifuge et Nasdaq ?
Janus Henderson émet et gère le fonds, Centrifuge fournit l’infrastructure blockchain et Nasdaq concède la licence de l’indice suivi par JQQQ.
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Quelle est la taille de la plateforme d’investissement onchain de Janus Henderson ?
La plateforme représente plus de 1 milliard de dollars, répartis entre les bons du Trésor, le crédit structuré et les actions.
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Que pourraient permettre les fonds tokenisés à l’avenir ?
Les fonds tokenisés pourraient à terme servir de garanties pour des prêts ou être transférés entre des applications financières fondées sur la blockchain, sous réserve de la réglementation et de la prise en charge par les plateformes.
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