La newsletter Crypto for Advisors de CoinDesk a signalé trois questions de due diligence que les conseillers en gestion de patrimoine devraient réexaminer en 2026, à mesure que les stablecoins, l'évolution de la réglementation américaine et les infrastructures crypto dopées à l'IA gagnent en maturité. L'article, signé par Beth Haddock, associée gérante de Warburton Advisers, présente ces lacunes comme fiduciaires, et non techniques : la gestion de la trésorerie des clients, la manière dont les hypothèses réglementaires sont divulguées, et la responsabilité lorsque l'IA exécute des transactions crypto.
Sur la gestion de trésorerie, la newsletter note que le prêt en stablecoins via des plateformes comme Axal, ainsi que les fonds monétaires tokenisés émis par BlackRock, Fidelity et J.P. Morgan, ont fait migrer des milliards de dollars vers des véhicules à court terme, liquides au quotidien et on-chain. Elle cite les récentes actions répressives du SEC contre Wells Fargo Advisors et Merrill Lynch sur le cash sweep comme la preuve que le choix entre un sweep traditionnel, une alternative en fonds monétaire et un produit court terme tokenisé n'est plus un réglage par défaut neutre.
Pourquoi c'est important
L'article paraît alors que le compte à rebours de la mise en œuvre du GENIUS Act tourne. La loi a été promulguée le 18 juillet 2025 et entre en vigueur à la première des deux dates suivantes : le 18 janvier 2027, ou 120 jours après la publication des règles finales par les régulateurs fédéraux des stablecoins de paiement, l'élaboration interagences devant être achevée d'ici le 18 juillet 2026. Aaron Brogan, de Brogan Law, dans la rubrique « Ask an Expert » de la newsletter, rappelle que les stablecoins actuels sont encore émis sous des licences étatiques de transmission de fonds, sans supervision fédérale dédiée — ce qui signifie que les conseillers qui les recommandent aujourd'hui recommandent du papier pré-GENIUS.
Impact sur le marché
Le troisième angle mort de la diligence — les agents IA réglant des transactions sur des rails crypto — est celui dont le cadre de responsabilité est le moins établi. Haddock pointe les inquiétudes du FMI sur la résilience opérationnelle, les affaires du SEC sur l'AI-washing comme précédent pour examiner les affirmations des prestataires, le Reg S-P amendé et le règlement de Fidelity pour violation de données comme socle de gouvernance des données, ainsi que la préparation au quantique comme question structurelle de sécurité. Pour les conseillers, la conclusion est procédurale : une analyse documentée sur chacune des trois questions fait la différence entre une recommandation défendable et une recommandation que le prochain cycle répressif pourra atteindre.
Questions fréquemment posées
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Quelles sont les trois questions de due diligence crypto que les conseillers devraient réexaminer en 2026 ?
Selon la newsletter Crypto for Advisors de CoinDesk, les conseillers devraient réexaminer la gestion de la trésorerie des clients, la divulgation de la dépendance réglementaire au GENIUS Act, et la responsabilité lorsque l'IA exécute des transactions crypto.
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Quand le GENIUS Act entre-t-il en vigueur pour les stablecoins ?
Le GENIUS Act devient effectif à la première des deux dates suivantes : le 18 janvier 2027, ou 120 jours après la publication par les régulateurs fédéraux des stablecoins de paiement des règlements finaux d'application, l'élaboration interagences étant due d'ici le 18 juillet 2026.
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Les stablecoins actuels sont-ils déjà conformes au GENIUS Act ?
Non. À la date de la newsletter, les stablecoins restent réglementés sous des licences étatiques de transmission de fonds, sans supervision fédérale dédiée ; la conformité au GENIUS Act commence une fois la loi entrée en vigueur selon le calendrier ci-dessus.
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Pourquoi le SEC a-t-il sanctionné Wells Fargo Advisors et Merrill Lynch sur les cash sweeps ?
Les récentes actions répressives du SEC sur les cash sweeps contre Wells Fargo Advisors et Merrill Lynch soulignent que la gestion de trésorerie n'est pas une décision neutre et que les conseillers doivent documenter leur analyse des frais, des conflits et de l'adéquation.
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Quelle due diligence liée à l'IA les conseillers devraient-ils mener sur les plateformes d'exécution crypto ?
La newsletter recommande quatre priorités : vérifier la préparation au quantique, examiner les allégations de capacité IA à l'aune des affaires du SEC sur l'AI-washing, valider et superviser les sorties de l'IA avant qu'elles n'atteignent le conseil ou la transaction, et appliquer une gouvernance des données de niveau…
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