Goldman Sachs, Wells Fargo et Morgan Stanley explorent différents débouchés pour la tokenisation, du trading et des paiements à la gestion de patrimoine. Wells Fargo affirme que son système de dépôts tokenisés traite déjà des paiements transfrontaliers en deux minutes ou moins, tandis que Goldman et Morgan Stanley se concentrent sur l’expansion des activités liées aux titres et de la demande de conseil.
Pourquoi c’est important
La position des banques marque un changement : la blockchain n’est plus considérée comme une menace potentielle, mais comme une infrastructure pour de nouveaux produits et services financiers. La tokenisation permet d’inscrire des actifs comme les obligations, les actions et les matières premières sur des blockchains, ce qui pourrait permettre des échanges 24 heures sur 24, un règlement plus rapide et une distribution plus large.
Le PDG de Goldman, David Solomon, a déclaré que la tokenisation, la finance décentralisée et les marchés prédictifs pourraient créer davantage de produits, d’activité, de clients et de canaux de distribution, plutôt que simplement éroder les revenus du trading. Goldman a développé sa plateforme GS DAP et travaillé sur des obligations tokenisées, des fonds monétaires et de l’immobilier. La banque a également participé en juillet à un essai de service de tokenisation de la DTCC.
Impact sur le marché
L’évaluation actuelle de Goldman reste mesurée : l’activité demeure faible et marginale. Les paiements liés aux dépôts tokenisés de Wells Fargo sont en production, mais affichent eux aussi de faibles volumes. La banque estime que ce système pourrait l’aider à développer les paiements transfrontaliers sans construire un vaste réseau d’agences internationales.
Morgan Stanley regarde au-delà de la rapidité des transactions. Sa directrice financière, Sharon Yeshaya, a déclaré que des transferts d’actifs plus simples pourraient accroître le besoin de conseils en gestion de patrimoine, plutôt que le supprimer. Aucune des banques n’a attribué de chiffre d’affaires à cette opportunité, mais leurs cas d’usage distincts montrent comment la tokenisation pourrait se diffuser dans le trading, les transferts de fonds et le conseil aux clients.
Questions fréquemment posées
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Comment Goldman Sachs utilise-t-elle la tokenisation ?
Goldman Sachs considère la tokenisation comme un moyen de développer le trading grâce à de nouveaux produits, clients et canaux de distribution. La banque a développé la plateforme GS DAP et travaillé sur des obligations tokenisées, des fonds monétaires et de l’immobilier.
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Que fait Wells Fargo avec les dépôts tokenisés ?
Wells Fargo affirme que son système de dépôts tokenisés traite déjà des paiements transfrontaliers en deux minutes ou moins. La banque estime que ce système pourrait développer les paiements internationaux sans nécessiter un réseau d’agences plus vaste.
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Pourquoi Morgan Stanley anticipe-t-elle une demande accrue de conseil ?
Morgan Stanley estime que des transferts d’actifs plus rapides et plus simples ne supprimeront pas le besoin de conseil. Les investisseurs pourraient avoir besoin de davantage d’accompagnement à mesure que la tokenisation leur offre de nouvelles façons de déplacer leurs actifs.
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Les banques génèrent-elles déjà des revenus importants grâce à la tokenisation ?
Les banques n’ont attribué aucun chiffre d’affaires à cette opportunité. Goldman a décrit l’activité actuelle comme faible et marginale, tandis que Wells Fargo a indiqué que le volume des paiements liés à ses dépôts tokenisés restait limité.
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Quels services financiers la tokenisation pourrait-elle changer en premier ?
Les banques se concentrent sur trois domaines : le trading, les paiements transfrontaliers et le conseil en gestion de patrimoine. La tokenisation pourrait également favoriser un règlement plus rapide et une distribution plus large des titres.
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Benjamin Cowen