L’étude de Bitquery portant sur 121 actions et 17 week-ends a révélé que les cours des tokens d’actions relevés avant la réouverture des contrats à terme sur indices boursiers prédisaient correctement 54 % des ouvertures du lundi retenues. Une prévision systématique à la hausse a obtenu 55 %. Le principal test directionnel a porté sur 533 ouvertures dont le cours s’était écarté d’au moins 0,5 % de la clôture de vendredi. La précision équilibrée, qui tient compte des ouvertures en hausse comme en baisse, s’est établie à 53 %, avec un intervalle à 95 % de 44 % à 62 %.
Pourquoi c’est important
Les échanges le week-end offrent davantage d’occasions de réaliser des transactions, mais l’accès au marché ne garantit pas une capacité de prévision. Sur l’ensemble des 791 observations à l’ouverture, l’erreur médiane des prévisions fondées sur les variations des tokens a atteint 1,2 %, contre 0,9 % avec le cours de clôture de vendredi. Bitquery a estimé l’excès d’erreur à 0,3 point de pourcentage, dans une fourchette de 0,2 à 0,5 point à 95 %.
Une autre mesure effectuée dimanche, juste avant 20 h, a affiché une précision équilibrée de 59 % sur 220 ouvertures. Mais ce test a également modifié le seuil de volume échangé le week-end et le filtre de variation, et a été réalisé après la réouverture des contrats à terme. Il ne permet donc pas de déterminer si les cours des tokens ont fourni des informations indépendantes.
Impact sur le marché
Nasdaq prévoit de passer à des échanges de 23 heures par jour, cinq jours par semaine, à partir du 6 décembre, sous réserve que les systèmes de compensation et les données de marché soient prêts. Si ce changement est mis en œuvre, l’allongement des horaires de négociation classiques pourrait réduire l’un des avantages d’accès des tokens d’actions pour les investisseurs pouvant utiliser les deux options. La disponibilité le week-end et la portabilité des portefeuilles blockchain restent des caractéristiques distinctes, tandis que les détenteurs de tokens peuvent ne pas disposer de droits de propriété ou de vote sur les actions sous-jacentes.
Le prochain test utile devra conserver un calendrier et des critères d’éligibilité cohérents, comparer les cours des tokens aux références de marché disponibles et mesurer les résultats exécutables après déduction des coûts. D’ici là, les cours du week-end ne doivent pas être considérés comme un avantage prévisionnel démontré.
Questions fréquemment posées
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Comment les cours des tokens d’actions se comparent-ils à une prévision systématique à la hausse ?
Lors du principal test de Bitquery, les variations des tokens ont indiqué correctement 54 % des ouvertures retenues. Prévoir une hausse à l’ouverture pour toutes les actions a obtenu 55 %.
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Qu’a montré la précision équilibrée lors du principal test ?
La précision équilibrée était de 53 %, en tenant compte des ouvertures en hausse comme en baisse. L’intervalle à 95 % annoncé allait de 44 % à 62 %.
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Comment l’erreur des prévisions fondées sur les tokens se compare-t-elle aux cours de clôture de vendredi ?
Sur 791 ouvertures, l’erreur médiane était de 1,2 % avec les variations des tokens et de 0,9 % avec le cours de clôture de l’action vendredi.
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Pourquoi le résultat ultérieur obtenu dimanche ne permet-il pas de trancher la question de l’apport prévisionnel des…
Le test ultérieur a affiché une précision équilibrée de 59 %, mais il a modifié le seuil de volume et le filtre de variation, et s’est appuyé sur des cours relevés après la réouverture des contrats à terme.
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Quel effet les horaires de négociation prévus par Nasdaq pourraient-ils avoir sur les tokens d’actions ?
Nasdaq prévoit de passer à des échanges de 23 heures par jour, cinq jours par semaine, à partir du 6 décembre, sous réserve que les infrastructures soient prêtes. Si le projet est mis en œuvre, il pourrait réduire l’un des avantages d’accès pour les investisseurs pouvant utiliser les deux options.
Whale Alert
CoinTelegraph
WuBlockchain
Benjamin Cowen