Pourquoi ces 50 termes crypto sont importants
Le vocabulaire crypto peut rendre une action simple plus compliquée qu’elle ne l’est. Envoyer un token implique une adresse, une transaction, des frais et un enregistrement sur le réseau. Trader peut impliquer un carnet d’ordres, de la liquidité, du slippage et un règlement. Utiliser une application de prêt ajoute des smart contracts, du collatéral et un risque de liquidation.
Ce glossaire regroupe les termes les plus utiles pour les débutants par modèle mental plutôt que par ordre alphabétique. Commencez par la section sur les transactions pour comprendre ce que fait une blockchain. Passez ensuite à la conservation, aux marchés et à la DeFi. Vous n’avez pas besoin de mémoriser chaque définition avant d’utiliser la crypto, mais vous devez savoir quels mots signalent des actions irréversibles, de l’effet de levier ou des affirmations sur la valeur.
Le vocabulaire technique ne prouve pas qu’un produit est sûr. Une interface soignée peut tout de même se connecter à un contrat malveillant, un exchange peut tout de même faire faillite et un token peut tout de même perdre la majeure partie ou la totalité de sa valeur. Utilisez chaque définition comme une question à poser, pas comme une raison d’acheter.
Comprendre d’abord les risques derrière le vocabulaire
Les transactions crypto sont souvent irréversibles. Si vous envoyez des fonds à la mauvaise adresse, approuvez un contrat malveillant, perdez votre clé privée ou révélez votre seed phrase, le service client pourrait ne pas être en mesure de rétablir l’accès. Une blockchain peut confirmer qu’une erreur s’est produite sans fournir de moyen de l’annuler.
Il existe aussi des risques de marché. Les tokens peuvent devenir illiquides, les stablecoins peuvent perdre leur parité prévue et l’effet de levier peut fermer une position avant que vous ayez le temps de réagir. Les exchanges et les protocoles DeFi peuvent être piratés, gelés, exploités ou gouvernés d’une manière que les utilisateurs n’avaient pas anticipée. Les échecs passés, notamment les effondrements d’exchanges, les piratages de bridges et les liquidations de prêts, montrent que la sophistication technique n’élimine pas le risque de contrepartie.
Les arnaques courantes utilisent le même vocabulaire que les produits légitimes. Les faux airdrops demandent une approbation de wallet, les pages de phishing imitent les exchanges et des imposteurs demandent une seed phrase ou un paiement urgent. Aucun agent d’assistance légitime n’a besoin de votre seed phrase ni de votre clé privée. Considérez les liens inattendus, les rendements garantis, les équipes anonymes et la pression pour agir immédiatement comme des signaux d’alerte.
Avant de déplacer une somme significative, vérifiez le réseau exact, l’adresse de destination, les autorisations du contrat, les règles de retrait et le total des frais. Gardez un montant séparé pour expérimenter. Cet article fournit des informations éducatives, pas des conseils financiers.
Transactions et bases de la blockchain
1. Blockchain
Une blockchain est un registre partagé de transactions maintenu par un réseau d’ordinateurs plutôt que par une base de données centrale unique. Les différentes blockchains ont des règles, des vitesses, des frais et des hypothèses de sécurité différents.
2. Bloc
Un bloc est un lot de transactions ajouté à une blockchain. Les blocs contiennent généralement des informations d’ordre et de vérification, de sorte que modifier un ancien enregistrement nécessiterait de surmonter les règles de validation du réseau.
3. Nœud
Un nœud est un ordinateur qui stocke, vérifie ou relaie des données de blockchain. Exécuter un nœud peut améliorer la vérification indépendante, mais la plupart des utilisateurs interagissent plutôt via des wallets, des plateformes d’échange ou des services hébergés.
4. Consensus
Le consensus est le processus qu’un réseau utilise pour se mettre d’accord sur les transactions et les blocs valides. Cela ne signifie pas que chaque participant est d’accord sur les prix ou la gouvernance.
5. PoW
PoW, ou preuve de travail, utilise un effort de calcul pour contribuer à sécuriser un réseau et sélectionner qui peut ajouter des blocs. Il peut être difficile à attaquer, mais peut consommer beaucoup d’énergie et nécessiter du matériel spécialisé.
6. PoS
PoS, ou preuve d’enjeu, utilise des tokens verrouillés ou délégués pour aider à sélectionner les validateurs et décourager les comportements malhonnêtes. Le staking peut impliquer des pénalités, des risques techniques et des périodes pendant lesquelles les fonds ne peuvent pas être déplacés.
7. Adresse
Une adresse est un identifiant public utilisé pour recevoir des actifs sur un réseau particulier. Des adresses d’apparence similaire peuvent appartenir à différents réseaux ou actifs, il est donc important de copier et de vérifier l’adresse complète.
8. Transaction
Une transaction est une instruction signée enregistrée par une blockchain, par exemple l’envoi de tokens ou l’appel d’un smart contract. Une transaction peut réussir, échouer ou rester en attente tout en consommant quand même des frais.
9. Confirmation
Une confirmation est un bloc supplémentaire ajouté après le bloc contenant votre transaction. Davantage de confirmations peuvent réduire le risque qu’une réorganisation temporaire de la chaîne modifie son statut, mais elles ne protègent pas contre un envoi au mauvais destinataire.
10. Finalité
La finalité est le point à partir duquel une transaction est considérée comme irréversible selon les règles d’un réseau. Certaines chaînes offrent un processus de finalité formel, tandis que d’autres reposent sur l’attente d’un nombre suffisant de confirmations.
Ces termes expliquent le parcours de base entre l’instruction et l’enregistrement. Un wallet signe l’instruction, un nœud la vérifie, des validateurs ou des mineurs l’incluent dans un bloc, et le réseau enregistre son statut. Les détails varient selon la chaîne, c’est pourquoi envoyer un actif sur le mauvais réseau peut créer un grave problème de récupération.
Frais, comptes et actifs programmables
11. Gas
Le gas est le travail de calcul nécessaire pour traiter une action sur certaines blockchains. Les utilisateurs paient des frais de gas, généralement dans le token natif du réseau, et les actions complexes comme les swaps coûtent souvent plus cher que les simples transferts.
12. Nonce
Un nonce est un numéro de séquence utilisé pour ordonner les transactions d’un compte. Il aide à empêcher qu’une transaction soit rejouée et peut obliger des transactions ultérieures à attendre si une transaction précédente est bloquée.
13. Smart contract
Un smart contract est du code déployé sur une blockchain qui exécute des règles lorsque les utilisateurs interagissent avec lui. Le code peut automatiser des échanges ou des prêts, mais des bugs, des permissions cachées et des conceptions économiques défaillantes peuvent mettre les fonds déposés en danger.
14. EOA
Un EOA, ou compte détenu de manière externe, est un compte contrôlé directement par une clé privée. Il signe généralement chaque transaction lui-même et ne dispose pas de logique de compte programmable intégrée au compte.
15. Compte intelligent
Un compte intelligent est un compte contrôlé par une logique de contrat plutôt que seulement par un compte de base à clé privée. Il peut prendre en charge des fonctionnalités comme des limites de dépenses, des options de récupération ou des transactions groupées, mais les utilisateurs doivent tout de même comprendre la conception de la récupération et de l’autorisation.
16. Token
Un token est un actif numérique représenté par un enregistrement de blockchain ou un smart contract. Ses droits peuvent aller de la simple transférabilité à la gouvernance, à l’accès ou à des créances qui dépendent d’un émetteur.
17. ERC-20
ERC-20 est une norme de token courante sur les réseaux compatibles avec Ethereum pour les actifs interchangeables. Un wallet peut afficher un token ERC-20 même lorsque sa valeur de marché, la qualité de son contrat ou sa liquidité est incertaine.
18. NFT
Un NFT, ou token non fongible, est un token de blockchain unique associé à un élément ou à un identifiant particulier. La propriété du token ne signifie pas nécessairement la propriété de l’œuvre d’art sous-jacente, du droit d’auteur ou de l’actif physique.
19. Bridge
Un bridge déplace de la valeur ou des messages entre des réseaux blockchain. Les bridges ont subi à plusieurs reprises des exploits majeurs, car ils concentrent souvent la garde, la vérification ou l’autorité de création dans des systèmes complexes.
20. Oracle
Un oracle fournit des informations externes, comme le prix d’un actif, à un smart contract. Si un oracle est retardé, manipulé ou mal conçu, un protocole de prêt ou de trading peut prendre des décisions incorrectes.
Le gas, le nonce et le type de compte deviennent particulièrement importants lorsqu’une transaction ne se comporte pas comme prévu. Des frais faibles peuvent laisser une action en attente, tandis que des frais plus élevés ne corrigent pas une mauvaise adresse ni une approbation de contrat malveillant. Lisez la demande d’autorisation avant de signer, pas seulement le titre affiché par une application.
Wallets, clés et garde par les plateformes d’échange
21. Wallet
Un wallet est un logiciel ou un appareil matériel qui gère les clés et vous permet de consulter et de signer des transactions. Il ne stocke pas littéralement des coins comme un portefeuille physique stocke de l’argent liquide. La blockchain enregistre les soldes, tandis que le wallet contrôle l’accès.
22. Clé privée
Une clé privée est une donnée cryptographique secrète qui peut autoriser des transactions depuis un compte. Quiconque l’obtient peut être en mesure de déplacer les fonds associés, elle ne doit donc jamais être collée dans un site web ni envoyée au support.
23. Seed phrase
Une seed phrase est une sauvegarde lisible par l’humain qui peut générer une ou plusieurs clés privées. C’est souvent l’identifiant de récupération le plus puissant pour un wallet, donc la stocker en ligne, la photographier ou la partager crée un point de défaillance unique.
24. Mnemonic
Un mnemonic est la séquence de mots standardisée utilisée pour représenter les données de sauvegarde d’un wallet. Les gens utilisent souvent mnemonic et seed phrase de manière interchangeable, mais la méthode exacte de dérivation et les paramètres du wallet peuvent affecter la récupération.
25. Multisig
Multisig, abréviation de multi-signature, exige l’approbation de plusieurs clés avant que les fonds ne bougent. Cela peut réduire l’impact d’une clé compromise, même si les erreurs de coordination, les signataires perdus et une mauvaise configuration restent des risques.
26. Wallet custodial
Un wallet custodial est contrôlé par une entreprise qui détient ou gère les clés pour vous. Il peut offrir une récupération de compte et de la commodité, mais les retraits peuvent être bloqués et vous dépendez de la solvabilité, de la sécurité et des politiques de cette entreprise.
27. Wallet non-custodial
Un wallet non-custodial vous permet de contrôler directement les clés. Cela supprime un type de risque lié à un intermédiaire, mais vous transfère la responsabilité des sauvegardes, de la sécurité des appareils, des approbations et de l’exactitude des transactions.
28. KYC
KYC, ou connaissance du client, est la vérification d’identité exigée par de nombreux services financiers réglementés. Elle peut réduire certains abus de compte, mais elle implique aussi de partager des informations personnelles avec un prestataire de services.
29. CEX
Un CEX, ou plateforme d’échange centralisée, est une plateforme exploitée par une entreprise qui met en correspondance les ordres et détient généralement les actifs des clients. Elle peut fournir une interface plus simple et un accès aux monnaies fiat, mais les utilisateurs font face à des risques de retrait, de solvabilité, de gel de compte et de garde.
30. DEX
Un DEX, ou plateforme d’échange décentralisée, permet aux utilisateurs de trader via des contrats blockchain sans remettre les fonds à une plateforme d’échange traditionnelle pour la transaction. Les utilisateurs conservent un contrôle plus direct, mais ils font face au risque de contrat, à l’impact sur le prix, aux frais de réseau et aux tokens frauduleux.
La distinction essentielle en matière de garde est de savoir qui peut autoriser un retrait. Un CEX peut gérer les clés privées, tandis qu’un wallet non-custodial vous permet de signer vous-même les transactions. Aucun choix n’est automatiquement plus sûr. Un débutant peut apprécier l’assistance à la récupération, tandis qu’un utilisateur en self-custody doit accepter qu’une seed phrase perdue puisse signifier une perte permanente.
Lorsque vous comparez un CEX, un DEX et un agrégateur de DEX, pensez au compromis. Un CEX offre généralement un trading basé sur un compte et un carnet d’ordres. Un DEX effectue des swaps via des smart contracts et des pools de liquidité. Un agrégateur de DEX recherche plusieurs routes DEX pour obtenir un prix potentiellement meilleur, mais il ajoute une complexité de routage et une autre interface à évaluer.
Structure de marché et vocabulaire du trading
31. Capitalisation de marché
La capitalisation de marché est le prix actuel d’un token multiplié par son offre en circulation. C’est une mesure approximative de la valeur attribuée aux unités négociables, et non le montant d’argent qui pourrait être retiré à ce prix.
32. Offre en circulation
L’offre en circulation est une estimation des tokens actuellement disponibles sur le marché. Les définitions diffèrent selon les fournisseurs de données, et des tokens verrouillés, soumis à acquisition progressive ou détenus en privé peuvent entrer en circulation plus tard.
33. FDV
FDV, ou valorisation entièrement diluée, est le prix actuel du token multiplié par l’offre potentielle totale. Comparer la FDV à la capitalisation de marché peut révéler un risque de dilution future, mais cela ne prédit ni la demande ni le prix futur réel.
34. Liquidité
La liquidité décrit la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sans faire bouger son prix de manière significative. Un volume affiché élevé ne signifie pas toujours une liquidité fiable, surtout sur de petites plateformes ou en période de stress de marché.
35. Slippage
Le slippage est la différence entre le prix d’exécution attendu et le prix effectivement reçu. Il peut augmenter lorsqu’une transaction est importante, que la liquidité est faible, que la volatilité est élevée ou qu’un token utilise des règles de transfert inhabituelles.
36. Carnet d’ordres
Un carnet d’ordres liste les ordres d’achat et de vente en attente sur une plateforme de trading. L’écart entre les meilleurs prix d’achat et de vente est le spread, et un carnet d’ordres peu profond peut rendre l’exécution coûteuse.
37. Stablecoin
Un stablecoin est un token conçu pour suivre une valeur de référence, souvent le dollar américain. La stabilité dépend des réserves, du collatéral, de l’accès au remboursement, de la liquidité du marché et de l’émetteur ou du protocole, donc le mot stable ne signifie pas sans risque.
38. Perps
Les perps sont des contrats à terme perpétuels sans date d’expiration fixe. Ils permettent aux traders de prendre une exposition longue ou courte avec effet de levier, mais la liquidation peut effacer rapidement une position lorsque le marché évolue contre elle.
39. Taux de funding
Un taux de funding est un paiement périodique entre traders de perps longs et courts qui aide à maintenir le prix du contrat proche de son marché de référence. Un taux positif signifie généralement que les longs paient les shorts, tandis qu’un taux négatif signifie généralement que les shorts paient les longs.
40. Basis
La basis est la différence entre le prix d’un dérivé et le prix spot de l’actif sous-jacent. Une basis positive ou négative peut refléter la demande, les coûts de financement, le temps, la liquidité et les attentes, pas une opportunité de trading garantie.
41. OI
OI, ou open interest, est le nombre total ou la valeur totale des contrats dérivés actifs. Une hausse de l’OI peut montrer que davantage de positions sont ouvertes, mais elle ne révèle pas à elle seule si les traders sont bullish ou bearish.
Les indicateurs de marché ont besoin de contexte. Un token avec une faible capitalisation de marché mais une FDV très élevée peut faire face à d’importants déverrouillages futurs. Une transaction avec un bon prix coté peut quand même produire de mauvais résultats après slippage et frais. Dans les dérivés, le taux de funding et l’OI peuvent décrire le positionnement sans vous dire quand un mouvement de prix aura lieu.
Éléments de base de DeFi et promesses de rendement
42. AMM
Un AMM, ou teneur de marché automatisé, est un smart contract qui fixe le prix des swaps à l’aide d’une formule et de la liquidité fournie, plutôt qu’avec un carnet d’ordres traditionnel. Les AMM sont accessibles, mais leurs prix et leurs risques dépendent de la conception du pool et de la liquidité disponible.
43. Agrégateur DEX
Un agrégateur DEX recherche plusieurs exchanges décentralisés ou pools afin de trouver un itinéraire pour un swap. Il peut réduire l’impact sur le prix, mais la transaction finale peut impliquer plusieurs contrats, frais et autorisations d’approbation.
44. Pool de liquidité
Un pool de liquidité est un ensemble d’actifs déposés dans un smart contract afin que les utilisateurs puissent effectuer des transactions contre ce pool. Les fournisseurs peuvent percevoir des frais, mais ils peuvent aussi subir une perte impermanente, des exploits de contrat ou des pertes causées par la défaillance d’un actif.
45. TVL
La TVL, ou valeur totale verrouillée, estime la valeur des actifs déposés dans un protocole ou un écosystème DeFi. La TVL peut augmenter en raison de variations du prix des tokens ou d’incitations, elle n’est donc pas équivalente aux revenus, aux bénéfices ou à la sécurité.
46. CDP
Une CDP, ou position de dette collatéralisée, permet à un utilisateur de déposer une garantie pour emprunter ou créer un autre actif. Si la valeur de la garantie passe sous un seuil requis, la position peut être liquidée, souvent avec une pénalité.
47. RWA
Un RWA, ou actif du monde réel, désigne une représentation on-chain ou un accord de financement lié à des actifs tels que des obligations, des biens immobiliers ou des factures. L’enregistrement sur la blockchain ne garantit pas automatiquement la propriété légale, le remboursement ou la qualité de l’actif off-chain.
48. LST
Un LST, ou token de staking liquide, représente un actif staké tout en restant utilisable dans d’autres applications. Il peut introduire des risques de smart contract, de validateur, de désancrage et propres au réseau, en plus du risque de staking ordinaire.
49. LRT
Un LRT, ou token de restaking liquide, représente une position qui peut utiliser des actifs stakés pour sécuriser des services ou réseaux supplémentaires. Le restaking peut ajouter des opportunités de récompense, mais il peut aussi ajouter des conditions de slashing, un risque lié à l’opérateur et des dépendances contractuelles en couches.
50. APY
L’APY, ou rendement annuel en pourcentage, estime un rendement sur un an lorsque la capitalisation est incluse. Dans DeFi, un APY affiché peut dépendre d’incitations en tokens, de frais variables ou d’hypothèses risquées et ne doit pas être interprété comme un rendement garanti.
Les termes de DeFi décrivent souvent une chaîne de dépendances plutôt qu’un seul produit. Un utilisateur peut effectuer un swap via un AMM, déposer le résultat dans un protocole de prêt, l’utiliser comme garantie dans une CDP et recevoir un LST ou un LRT. Chaque étape supplémentaire crée un autre risque lié au contrat, à l’oracle, à la liquidité ou à la gouvernance.
Le rendement a également besoin d’une source. Les frais payés par de vrais utilisateurs diffèrent des récompenses versées en tokens nouvellement émis. Demandez-vous si l’APY est variable, quel actif fournit le rendement, si les retraits peuvent être suspendus et ce qui se passe si le token sous-jacent perd de la valeur.
Comment utiliser ce glossaire avant d’agir
Utilisez ces mots pour construire une courte liste de vérification avant transaction. Identifiez le réseau et l’adresse, calculez les frais de gas, vérifiez si la destination est un smart contract et confirmez les autorisations accordées par la demande du wallet. Pour un swap de token, examinez la liquidité et le slippage attendu au lieu de vous fier uniquement au prix affiché.
Pour la garde, décidez ce que vous protégez réellement. Un compte CEX exige un mot de passe solide, une authentification sécurisée, des contrôles de retrait et une évaluation de la plateforme. Un wallet non custodial exige une seed phrase soigneusement protégée, un appareil sain et un plan de succession ou de récupération. Un multisig peut aider pour des soldes plus importants, mais seulement si les signataires et les procédures sont fiables.
Pour les affirmations de marché, comparez la capitalisation boursière avec l’offre en circulation et la FDV, puis demandez-vous qui pourra vendre des tokens à l’avenir. Pour DeFi, examinez la TVL, l’historique des contrats, la conception des oracles, les conditions de retrait, les ratios de garantie et l’origine de l’APY. Pour les perps, comprenez la liquidation, le funding rate, la basis et l’OI avant d’envisager l’effet de levier. Les débutants ne devraient pas utiliser l’effet de levier simplement parce qu’une interface le rend disponible.
Enfin, séparez l’apprentissage de l’action. Vous pouvez comprendre un terme sans avoir besoin de trader le produit qu’il décrit. Commencez avec des montants que vous pouvez vous permettre de perdre, vérifiez les informations dans la documentation primaire et auprès de sources indépendantes, et rappelez-vous que l’éducation ne transforme pas un actif incertain en actif sûr.
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