BTC: Grupo Lazarus vende mais de $30M na Hyperliquid

Carteiras associadas ao Grupo Lazarus da Coreia do Norte venderam mais de $30 milhões em bitcoin na Hyperliquid nas últimas três semanas, segundo dados de blockchain da Arkham analisados pela CoinDesk. As receitas dessas vendas foram convertidas em ether. Este fluxo surge diretamente sobre um esforço agressivo da administração Trump, ancorado pelo presidente da CFTC, Mike Selig, para trazer a plataforma Hyperliquid, construída em Singapura, para dentro do sistema financeiro regulado dos EUA, precisamente o perímetro que a aplicação de sanções norte-americana se destina a fiscalizar.

Porque importa

O fluxo do Lazarus não é uma novidade. Em dezembro de 2024, a investigadora de segurança da MetaMask, Taylor Monahan, identificou carteiras suspeitas de pertencer a operadores norte-coreanos que negociavam na Hyperliquid desde pelo menos outubro desse ano, uma divulgação que desencadeou cerca de $250 milhões de saídas líquidas num único dia. A Bitwise, que lançou um ETF nos EUA com exposição a HYPE, apontou a exposição a sanções como um risco explícito no seu pedido de maio, citando a incapacidade da Hyperliquid de impor KYC ou AML ao nível das carteiras, porque os utilizadores negoceiam diretamente a partir de carteiras de autocustódia. Os dados mais recentes da Arkham prolongam esse mesmo padrão de 2024 até ao fluxo da plataforma em 2025.

A atividade cripto ligada a Estados sancionados disparou em 2025, com o valor recebido por entidades sancionadas a saltar 694% ao longo do ano, segundo a Chainalysis. O Tesouro norte-americano tem vindo a alargar o seu foco de carteiras sancionadas individuais para a infraestrutura que movimenta o dinheiro, o que coloca qualquer plataforma que processe dezenas de milhões para o Lazarus numa postura de conformidade diferente daquela em que se encontrava há um ano.

Impacto no mercado

A Hyperliquid continua a ser a principal plataforma descentralizada de futuros perpétuos, com mais de $5 biliões em volume acumulado e cerca de $13,3 mil milhões em open interest. É precisamente essa dimensão que a impede de ficar abaixo do limiar regulatório. A CME Group e a Intercontinental Exchange instaram ambos os responsáveis norte-americanos no início deste ano a escrutinar a plataforma devido a preocupações de manipulação de mercado e evasão de sanções, e a CME processa atualmente a CFTC numa disputa paralela sobre o acesso a futuros perpétuos de cripto nos EUA. A Payward, empresa-mãe da Kraken, está em negociações avançadas com a Hyperliquid Labs para levar perpétuos aos traders norte-americanos, segundo a Bloomberg. O fluxo do Lazarus dá a cada regulador dessa cadeia de e-mails uma nova prova.