CoinDesk
A Core Scientific (CORZ) assinou uma parceria de infraestrutura de 15 anos com a AMD que cobre 529 megawatts de capacidade em centros de dados nos EUA, com receita contratada base estimada pela empresa em mais de $14 mil milhões. A AMD arrendou diretamente 377 MW em instalações da Core Scientific em Pecos e Hunt County, no Texas, e Muskogee, no Oklahoma, enquanto um fornecedor de cloud não identificado arrendou outros 152 MW em Auburn, no Alabama, e Dalton, na Geórgia, ao abrigo de acordos apoiados pela AMD. As implementações, que vão usar AMD Instinct GPUs, processadores EPYC e software ROCm, deverão entrar em operação para clientes da AMD a partir de 2027.
O acordo também dá à AMD o direito de reservar mais 1.925 MW até dezembro de 2028, elevando a pegada potencial para cerca de 2,5 gigawatts. A AMD recebeu warrants sobre até 30 milhões de ações da Core Scientific a $23,47, com cerca de 6,5 milhões a vencerem no momento da assinatura e mais ligados a capacidade incremental. A Core Scientific disse que os acordos elevam a sua capacidade arrendada a clientes para cerca de 1,1 GW, representando mais de $24 mil milhões em receita contratada potencial face aos 437 MW que estava a faturar em meados de julho.
Porque é importante
A viragem é estrutural, não cosmética. O colocation já gerou $136,7 milhões, ou 83% dos $164,2 milhões de receita da Core Scientific no segundo trimestre, enquanto a receita de self-mining caiu 66% para $21,5 milhões. A empresa também rescindiu o acordo para comprar chips de mineração de bitcoin da Block e registou um encargo de $41,9 milhões. O acordo de 2024 com a Block cobria ASICs de 3 nanómetros que representavam cerca de 15 EH/s de hashrate, e abandoná-lo encerra o último grande compromisso de capex de mineração da Core Scientific. A mineração de bitcoin é agora uma linha em escoamento, não de crescimento.
Impacto no mercado
Os warrants da AMD e a estrutura de arrendamento prendem a Core Scientific a uma expansão de IA ao estilo hyperscaler, em que a visibilidade da receita é medida em gigawatts e duração contratual, não em hashprice. A Core Scientific detinha 848 BTC no valor de $49,7 milhões em 30 de junho, acima dos 547 BTC de três meses antes, e vendeu 2.385 BTC por $208,2 milhões no primeiro trimestre, sinal de que a tesouraria está a ser monetizada ativamente para financiar a transição.
Perguntas frequentes
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O que anunciou a Core Scientific com a AMD?
Uma parceria de infraestrutura de 15 anos que cobre 529 MW de capacidade em centros de dados nos EUA, que a Core Scientific disse poder gerar mais de $14 mil milhões em receita contratada base, além de direitos da AMD para reservar mais 1.925 MW até dezembro de 2028.
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Onde ficará localizada a capacidade de IA da AMD?
A AMD arrendou diretamente 377 MW em instalações da Core Scientific em Pecos e Hunt County, no Texas, e Muskogee, no Oklahoma. Um fornecedor de cloud não identificado arrendou outros 152 MW em Auburn, no Alabama, e Dalton, na Geórgia, ao abrigo de acordos apoiados pela AMD.
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Quando entram em operação as implementações da AMD?
A capacidade deverá apoiar implementações de clientes da AMD a partir de 2027, usando AMD Instinct GPUs, processadores EPYC e software ROCm.
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O que fez a Core Scientific com o seu negócio de mineração de bitcoin?
A receita de self-mining caiu 66% para $21,5M no T2, enquanto o colocation gerou 83% da receita. A Core Scientific rescindiu o acordo para comprar chips de mineração de bitcoin de 3nm da Block, que cobria ~15 EH/s de hashrate, e registou um encargo de $41,9M.
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Como está o mercado a reagir ao acordo com a AMD?
As ações da CORZ subiam 5,6% no pré-mercado. A AMD caía 4%, com as ações de chips a manterem uma venda mais ampla, uma divergência que sugere que a Core Scientific está a ser paga para assumir risco de capacidade da AMD, e não o inverso.
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