CoinDesk
A Tether está a levar o seu produto de ouro tokenizado, Tether Gold (XAUT), ao credor cripto Ledn, permitindo aos detentores contrair empréstimos sobre o seu ouro em barra em vez de o vender. As empresas disseram que a oferta será lançada ainda este ano e replica o modelo de empréstimos colateralizados em bitcoin que a Ledn já opera há anos, com as garantias dos clientes a continuarem a ser mantidas na proporção 1:1, sem serem emprestadas nem usadas para gerar rendimento.
O produto amplia a utilidade da reserva de ouro da Tether, estimada em cerca de 23 mil milhões de dólares, uma das maiores reservas corporativas privadas de ouro em barra a nível mundial, com aproximadamente 140 toneladas métricas. Cada XAUT representa uma onça troy de ouro físico armazenado em cofres suíços, e a nova facilidade de crédito permite aos detentores desbloquear liquidez contra essa garantia, tal como os detentores de BTC já fazem através da Ledn.
Por que importa
Os empréstimos colateralizados por ouro têm sido historicamente território de bancos centrais, dealers de bullion e grandes instituições financeiras. A Tether e a Ledn defendem que tokenizar o metal lhe permite comportar-se mais como garantia digital: divisível, transferível e utilizável em infraestruturas cripto, sem o atrito de mover barras físicas. O CEO Paolo Ardoino enquadrou o lançamento como uma resposta à procura crescente de produtos que combinem propriedade de longo prazo com flexibilidade financeira.
O movimento é também o passo mais recente na expansão da Tether para além do USDT. Os lucros da maior stablecoin do mundo financiaram uma construção plurianual que abrange mineração de bitcoin, energias renováveis, infraestruturas de IA (incluindo uma participação na Northern Data) e um negócio de metais preciosos que agora inclui um investimento no marketplace Gold.com e uma parceria anterior com a firma de financiamento cripto Antalpha para impulsionar o XAUT no crédito e no resgate físico.
Impacto no mercado
Para os detentores de XAUT, a facilidade acrescenta uma ferramenta de gestão de rendimento sem obrigar a uma venda, estreitando o fosso entre o ouro tokenizado e o bitcoin tokenizado como garantia on-chain. Para a Tether, é uma forma de rentabilizar uma reserva que tem permanecido maioritariamente estática no balanço, gerando receita de fees com a atividade de crédito e reforçando a narrativa do respaldo 1:1.
Perguntas frequentes
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O que é que a Tether está a lançar com a Ledn?
A Tether está a levar o seu produto de ouro tokenizado XAUT ao credor cripto Ledn, permitindo aos detentores contrair empréstimos sobre o seu bullion em vez de o vender. As empresas disseram que a oferta será lançada ainda este ano.
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Qual é a dimensão da reserva de ouro da Tether por trás do XAUT?
A Tether afirma deter cerca de 23 mil milhões de dólares em bullion físico a respaldar o XAUT, estimados em aproximadamente 140 toneladas métricas, com cada token a representar uma onça troy armazenada em cofres suíços.
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Em que diferem os empréstimos colateralizados por XAUT das falhas do crédito cripto de 2022?
A Ledn afirmou que as garantias dos clientes continuarão a ser mantidas 1:1 e não serão emprestadas nem usadas para gerar rendimento. A estrutura visa marcar uma fronteira face às práticas de rehipoteca que contribuíram para colapsos de credores em 2022.
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Porque é que o crédito colateralizado por ouro é relevante para a Tether?
Os empréstimos colateralizados por ouro têm sido tradicionalmente território de bancos centrais, dealers de bullion e grandes instituições financeiras. Ao tokenizar o metal, a Tether e a Ledn defendem que pode funcionar como garantia digital em infraestruturas cripto, desbloqueando liquidez sem vender a onça…
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Como é que isto se encaixa na estratégia mais ampla da Tether?
O lançamento prolonga uma expansão plurianual financiada pelos lucros do USDT, que já abrange mineração de bitcoin, energias renováveis, infraestruturas de IA, incluindo uma participação na Northern Data, e uma construção na área de metais preciosos com investimentos anteriores na Gold.com e uma parceria de crédito…
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