Goldman Sachs vai comprar a Neos por $2,25 mil milhões, adicionando ETFs de BTC e ETH

A Goldman Sachs concordou em adquirir a Neos Investments por até $2,25 mil milhões em dinheiro e ações, adicionando três ETFs de rendimento ligados a cripto à sua unidade de gestão de ativos, anunciou o banco na quarta-feira. O negócio traz o Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI), o Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) e o Ethereum High Income ETF (NEHI) para a Goldman Sachs Asset Management. Juntos, os três fundos detêm cerca de $1,2 mil milhões em ativos líquidos, com o BTCI a representar a maior parte, com mais de $1 mil milhões desde o seu lançamento em outubro de 2024. Espera-se que a transação seja concluída no primeiro trimestre de 2027, sujeita à aprovação regulatória e às condições habituais de fechamento.

Por que isso é importante

Os três fundos da Neos não detêm bitcoin ou ether diretamente. Eles obtêm exposição ao BTC e ETH através de produtos negociados em bolsa ligados a esses ativos, e depois aplicam sobreposições de opções para gerar rendimento mensal. Essa estrutura de venda coberta permitiu à Neos escalar os produtos dentro do envelope regulatório existente de ETFs à vista sem esperar por uma nova aprovação. O analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, sugeriu no X que a compra da Neos poderia explicar por que a Goldman nunca lançou o ETF de Rendimento Premium em Bitcoin que registrou em abril, e poderia permitir que a Goldman ultrapassasse o iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) da BlackRock, que tem cerca de $59 milhões em ativos líquidos desde o seu lançamento em junho. O CEO David Solomon chamou a abordagem de investimento da Neos altamente complementar às estratégias de buffer, resultado gerido e rendimento existentes da Goldman.

Impacto no mercado

O negócio se encaixa em uma construção mais ampla da Goldman na categoria de rendimento de opções. Segue-se à aquisição de aproximadamente $2 mil milhões da Innovator Capital Management, que foi concluída em abril e se especializa em ETFs de resultado definido e buffer. Combinados, Goldman, Innovator e Neos gerenciariam mais de $130 mil milhões em suas plataformas globais de ETFs até 30 de junho, com cerca de $80 mil milhões em ETFs ativos, colocando a Goldman na oitava posição entre os provedores de ETFs ativos, de acordo com dados da Morningstar citados pelo banco. Os ETFs de rendimento derivado, em geral, agora detêm cerca de $180 mil milhões em todo o setor, com uma taxa de crescimento anual composta superior a 70% desde 2021.