CoinDesk
A New York Life Investment Management, braço de gestão de ativos de 807 mil milhões de dólares da grande seguradora americana New York Life, está a lançar o seu primeiro fundo tokenizado em parceria com a plataforma de tokenização Centrifuge. O produto, chamado NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (HYB), é uma versão em blockchain da estratégia U.S. High Yield Corporate Bond Strategy já existente na casa, permitindo que investidores elegíveis subscrevam e resgatem com a stablecoin USDC da Circle.
Thomas Sy, responsável por soluções multiativo na NYLIM, enquadrou o movimento como o arranque de uma aposta mais ampla dentro da empresa. "A tokenização representa uma evolução muito atractiva na forma como as soluções de investimento podem ser acedidas, geridas e distribuídas", afirmou Sy em comunicado. A New York Life continua a gerir a carteira subjacente e a estratégia de investimento; a Centrifuge trata da infraestrutura onchain.
Porque é importante
O lançamento é o sinal mais claro até agora de que a tokenização está a ultrapassar a fase das Treasury e do crédito privado que definiu a primeira vaga institucional. BlackRock, Franklin Templeton, Apollo e Janus Henderson já lançaram versões onchain de fundos tradicionais; a entrada da New York Life junta uma empresa-mãe com 807 mil milhões de dólares que, historicamente, tem operado fora do perímetro cripto. Subscrições e resgates em USDC, em vez de dólares transferidos por um administrador de fundos tradicional, apontam para um modelo de liquidação para o qual o resto do grupo está a caminhar.
Para a Centrifuge, o negócio prolonga uma lista de relações que já inclui Apollo e Janus Henderson, com esses fundos tokenizados cada vez mais integrados em protocolos de DeFi como Aave e Morpho. A Coinbase é também investidora estratégica da Centrifuge e utiliza-a como parceiro de tokenização preferencial, um ângulo que ganha relevância se uma base de ativos do mundo real acima de 30 mil milhões de dólares começar a passar por USDC.
Impacto no mercado
O mercado de ativos do mundo real tokenizados já passou os 30 mil milhões de dólares, excluindo stablecoins, de acordo com a rwa.xyz. A Citi projeta que os ativos tokenizados possam atingir 5,5 biliões de dólares até 2030; o Standard Chartered aponta para um mercado de até 2 biliões de dólares até 2028.
Perguntas frequentes
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O que está a New York Life a lançar?
O NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (HYB), uma versão tokenizada da sua U.S. High Yield Corporate Bond Strategy já existente, em parceria com a Centrifuge. Subscrições e resgates são liquidados em USDC.
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Porque é este um passo relevante para a tokenização?
Afasta os fundos onchain para além das Treasury e do crédito privado tokenizados, entrando em obrigações corporativas de alto rendimento, e traz um gestor de ativos com 807 mil milhões de dólares que, historicamente, tem operado fora do perímetro cripto.
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Qual é o papel da Centrifuge neste negócio?
A Centrifuge fornece a infraestrutura de tokenização. A plataforma já tokeniza fundos da Apollo e da Janus Henderson e conta com a Coinbase como investidora estratégica e parceiro preferencial.
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Como são processadas as subscrições e os resgates?
Os investidores elegíveis subscrevem e resgatam através da stablecoin USDC da Circle, enquanto a New York Life continua a gerir a carteira subjacente e a estratégia de investimento.
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Qual é a dimensão do mercado de ativos do mundo real tokenizados?
O mercado de RWA tokenizados passou os 30 mil milhões de dólares, excluindo stablecoins, segundo a rwa.xyz. A Citi projeta que os ativos tokenizados possam chegar aos 5,5 biliões de dólares até 2030, e o Standard Chartered estima até 2 biliões de dólares até 2028.
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