CoinDesk
A Solana Foundation lançou o Solana DvP, um programa de código aberto que liquida em conjunto, on-chain, transferências de ativos e pagamentos em segundos, em vez de dias. O padrão, auditado externamente, foi concebido para reduzir o risco de contraparte e substituir contratos de liquidação personalizados. A JPMorgan contribuiu com a sua experiência em liquidação para o desenvolvimento do programa.
Porque é importante
A entrega contra pagamento, ou DvP, permite que ambas as partes de uma transação liquidem numa única operação atómica: ou o ativo e o pagamento são transferidos em conjunto, ou nenhum deles é. Isto difere da liquidação tradicional, em que os ativos e o dinheiro podem demorar um a dois dias a passar por câmaras de compensação e custodiantes, imobilizando capital e deixando margem para que uma das partes entre em incumprimento depois de receber a entrega da outra.
Um padrão aberto e partilhado também poderá reduzir a necessidade de as instituições encomendarem contratos inteligentes específicos para cada transação on-chain. O contributo da JPMorgan ajudou a definir requisitos como prazos, isolamento de escrow e extensões de tokens utilizadas por emissores regulados, incluindo tokens que podem ser pausados e hooks de transferência ao abrigo do padrão Token-2022 da Solana.
Impacto no mercado
A Foundation afirma que o Solana DvP passou auditorias de segurança externas e está pronto para ser utilizado com fundos reais. A entidade planeia acrescentar funcionalidades de privacidade procuradas pelos participantes institucionais no mercado, uma capacidade que poderá ser importante à medida que as empresas avaliam se a liquidação em blockchain pública consegue satisfazer as suas necessidades de confidencialidade.
A Solana já foi utilizada em experiências institucionais de tokenização, incluindo uma operação de papel comercial para a Galaxy Digital, organizada pela J.P. Morgan e liquidada em USDC. Um programa de liquidação comum poderá proporcionar uma base reutilizável para transações futuras, embora uma adoção mais ampla dependa, em parte, dos requisitos de privacidade das instituições.
Perguntas frequentes
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Como é que o Solana DvP reduz o risco de liquidação?
Liquida o ativo e o pagamento em conjunto, numa única operação atómica. Ou as duas transferências são concluídas, ou nenhuma delas, reduzindo o risco de uma parte entregar o ativo e a outra entrar em incumprimento.
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Quanto pode demorar a liquidação tradicional, em comparação com o Solana DvP?
A liquidação tradicional pode demorar um a dois dias, enquanto os ativos e o dinheiro passam por câmaras de compensação e custodiantes. O Solana DvP foi concebido para liquidar em segundos.
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Que contributo deu a JPMorgan para o Solana DvP?
A JPMorgan forneceu experiência em liquidação e ajudou a definir requisitos relativos a prazos, isolamento de escrow e extensões de tokens utilizadas por emissores regulados.
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O Solana DvP foi auditado e está pronto para fundos reais?
A Solana Foundation afirma que o programa passou auditorias de segurança externas e está pronto para ser utilizado com fundos reais.
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Porque estão previstas funcionalidades de privacidade para o Solana DvP?
Os participantes institucionais no mercado identificaram a privacidade como um fator importante para a adoção da blockchain. A Foundation planeia acrescentar funcionalidades que permitam manter as liquidações confidenciais.
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