Os ETFs spot de Bitcoin registaram $114 milhões em saídas líquidas no dia 23 de junho, prolongando para quatro sessões consecutivas a série de saídas líquidas da classe de ativos, segundo dados da SoSoValue. Os ETFs spot de Ethereum perderam $82.351 milhões no mesmo dia, marcando também o quarto dia seguido de resgates líquidos.
Por que importa
O recuo sincronizado de quatro dias nos produtos spot de $BTC e spot de $ETH é mais relevante do que qualquer um dos valores isolados. Ponderado pelos AUM, os $196 milhões de saídas combinadas diárias são um erro de arredondamento face aos mais de $100 mil milhões alocados nos dois complexos de ETFs. O que se lê de forma diferente é o paralelismo: as mesas estão a reduzir a exposição a ambas as principais criptomoedas na mesma janela, em vez de rodar entre elas, o que aponta para uma redução de risco de origem macro ou de fluxos, e não para um rebalanceamento específico de um token.
Impacto no mercado
Quatro sessões consecutivas de saídas líquidas são a mais longa série sincronizada que os produtos spot imprimiram desde que o ciclo de lançamento de janeiro de 2025 arrefeceu. A próxima leitura é se o dia 24 de junho prolonga a série para cinco dias ou imprime uma inversão de um único dia; qualquer um dos desfechos redefinirá a narrativa sobre se os allocators institucionais estão a recuar da operação ou apenas a realizar ganhos após o impulso do Q2.
Fonte: [X — SoSoValue](https://t.co/SF4brkl9iI)
Perguntas frequentes
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Quanto perderam os ETFs spot de Bitcoin no dia 23 de junho?
Os ETFs spot de Bitcoin registaram saídas líquidas totais de $114 milhões no dia 23 de junho (ET), segundo dados da SoSoValue, prolongando a série para quatro dias consecutivos de saídas líquidas.
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Os ETFs spot de Ethereum também registaram saídas?
Sim. Os ETFs spot de Ethereum apresentaram $82.351 milhões em saídas líquidas no mesmo dia, marcando também a quarta sessão consecutiva de resgates líquidos.
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Qual é o valor combinado das saídas?
As saídas líquidas diárias combinadas dos ETFs spot de $BTC e spot de $ETH totalizaram cerca de $196 milhões no dia 23 de junho, um valor reduzido face aos AUM alocados nos dois complexos.
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Porque é significativa uma série de saídas de quatro dias?
É a mais longa série sincronizada de saídas que os produtos spot imprimiram desde que o ciclo de lançamento do Q1 arrefeceu. O paralelismo, com os produtos de $BTC e $ETH a sangrar na mesma janela, sugere uma redução de risco macro ou de fluxos, e não uma rotação entre tokens.
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O que devem os investidores acompanhar a seguir?
A leitura de fluxos de 24 de junho é o dado-chave. Um quinto dia consecutivo de saídas reforça a narrativa de recuo, enquanto uma inversão de um único dia redefiniria o enquadramento para uma breve realização pós-Q2 por parte das mesas institucionais.
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