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A Zama, a Morpho e a Steakhouse Financial estão a lançar a vault Steakhouse Confidential USDC Prime na Ethereum, o primeiro produto de rendimento DeFi que envolve um USDC totalmente encriptado por homomorfismo numa estratégia de empréstimo já estabelecida. Os depósitos abrem a 23 de junho através da app da Zama, com os tokens subjacentes a liquidar diretamente na mainnet da Ethereum, em vez de fazerem bridge para uma cadeia de confidencialidade separada.
O produto permite que os detentores do cUSDC encriptado da Zama depositem na vault Steakhouse USDC Prime da Morpho e obtenham rendimento, mantendo os saldos, as dimensões das transferências e os detalhes da estratégia protegidos da observação pública do mempool. "Até agora, operar numa blockchain pública significava expor todo o seu manual financeiro aos seus concorrentes", disse ao The Block o cofundador e CEO da Zama, Dr. Rand Hindi, descrevendo o lançamento como o início oficial de uma categoria de DeFi confidencial na Ethereum.
Porque é importante
A confidencialidade tem sido a peça em falta para instituições que querem rendimento onchain, mas recusam publicar as suas posições. A stack de FHE da Zama protege saldos e montantes de transferências, preservando a auditabilidade e as verificações de conformidade — um encaixe estrutural para os utilizadores institucionais da Morpho, segundo o cofundador Merlin Egalite, que afirmou que a confidencialidade tem sido um sinal consistente dos potenciais allocators. O cofundador da Steakhouse, Sébastien Derivaux, enquadrou a integração como uma forma de as instituições acederem à mesma estratégia líquida e consciente do risco, sem divulgar atividade a concorrentes ou front-runners.
A vault chega também num contexto de forte dinâmica: a Morpho fechou este mês uma ronda de $175 milhões co-liderada pela Paradigm, a16z crypto e Ribbit Capital, a uma avaliação de cerca de $2 mil milhões, com a participação da Apollo, Circle Ventures e VanEck. A Zama, em paralelo, adquiriu no mês passado a TokenOps para alargar distribuições encriptadas a emissores institucionais e fez em março uma parceria com a T-REX Network, apoiada pela Apex Group, para levar a sua camada de FHE a ativos tokenizados do mundo real sob o padrão ERC-3643.
Perguntas frequentes
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O que é a vault Steakhouse Confidential USDC Prime?
É uma vault de rendimento DeFi na Ethereum que envolve o cUSDC totalmente encriptado por homomorfismo da Zama na estratégia Steakhouse USDC Prime já existente da Morpho, permitindo aos depositantes obter rendimento sem expor saldos, dimensões de transferências ou estratégia onchain.
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Como é que o cUSDC da Zama mantém as transações confidenciais?
O cUSDC da Zama usa encriptação totalmente homomórfica para proteger saldos e montantes de transferências, preservando a auditabilidade e as verificações de conformidade, convertendo USDC standard diretamente na mainnet da Ethereum, sem necessidade de bridge para outra cadeia.
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Quando abrem os depósitos da nova vault?
Os depósitos da vault Steakhouse Confidential USDC Prime abrem a 23 de junho através da app da Zama, segundo as equipas envolvidas.
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Porque é que a DeFi institucional precisa de confidencialidade onchain?
O cofundador da Morpho, Merlin Egalite, disse que a procura institucional por confidencialidade onchain tem sido um sinal consistente dos potenciais utilizadores, uma vez que publicar posições, dimensões e estratégia num mempool público expõe as instituições a front-running e a fugas de informação competitiva.
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Que riscos herda a vault confidencial?
A vault herda o perfil de crédito e liquidez da vault USDC Steakhouse mais antiga da Morpho, em vez de criar novos mercados, concentrando a exposição na procura de empréstimos em USDC e na estratégia Steakhouse da Morpho em geral.
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