Cada história da Zipp etiquetada #IBIT, a mais nova primeiro.
A previsão coloca a bitcoin no mapa do planeamento institucional, mas a estimativa de volatilidade de 55% da JPMorgan e as preocupações com correlações instáveis continuam a ser entraves à sua ampla inclusão em carteiras.
O aumento de um dia apagou as saídas líquidas de outubro, mas é necessário um acompanhamento sustentado para mostrar que a demanda retornou.
O iShares Bitcoin Managed Protect ETF combina o potencial de valorização do IBIT com uma proteção contra perdas e chega ao mercado quando o IBIT já detém mais de 65 mil milhões de dólares, tornando-se o maior fundo de bitcoin à vista.
Os fundos de Ethereum já acumulam três semanas seguidas de saídas, e o IBIT da BlackRock liderou a fuga do Bitcoin, um sinal de que a procura institucional está em pausa e não em rotação.
A recuperação deveu-se sobretudo à subida dos preços das criptomoedas, embora a BlackRock ainda gerisse menos ativos do que há um ano, apesar de entradas líquidas de 6,3 mil milhões de dólares em 12 meses.
Todos os outros ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registaram fluxos zero, o que torna este um resgate específico do IBIT e não uma retirada do setor, embora uma saída diária do líder da categoria justifique atenção.
As entradas de 1,76 mil milhões de dólares nos últimos 30 dias continuam positivas, mas uma nova vaga de resgates poderá pôr sob pressão este indicador de procura a médio prazo.
Mantêm-se oito dias consecutivos de entradas líquidas em ETF, mas a procura em queda deixa menos capacidade para absorver a oferta dos detentores de longo prazo concentrada entre 84 mil e 85 mil dólares.
Quase mil milhões de dólares em entradas líquidas chegaram quando o BTC passou os 86.000 dólares, mas a próxima divulgação pode trazer o verdadeiro sinal: os analistas esperam que as compras do rompimento de segunda-feira surjam numa nova vaga de criações.
A Glassnode conta 1,07 milhões de BTC comprados entre $83K e $86K, oferta perto do breakeven que decide se a próxima perna corre para os $100K ou volta aos $82K.
A decisão da Fed na quarta-feira chega apenas dois dias antes da expiração de sexta-feira de cerca de 1,47 milhões de contratos de opções IBIT, com 37% do open interest concentrado numa faixa de strikes entre 40 e 45 dólares que corresponde a…
O GBTC é responsável por $27,65B de saídas de rivais, e o restante do setor ainda fica atrás do IBIT por mais de 3x.
Dois fundos que terminaram separados por 1,6 pontos em retorno acumulado ofereceram trajetórias muito diferentes aos investidores. A proposta de alocação de 2% sobrevive, ainda assim.
A falha cristaliza o trade-off nas notas estruturadas de cripto emitidas por bancos: upside tipo ETF com uma saída regida pelo contrato, não pela liquidez do fundo. Liquidez agora significa o que o dealer quiser cotar.
O novo enquadramento Tier 2 reduz para metade o limiar de AUM de 50 mil milhões para 25 mil milhões de dólares, um reajustamento estrutural que sinaliza que o mercado regulamentado de opções está a dimensionar o fluxo dos ETFs de Bitcoin como classe de ativos permanente.
A procura proveniente dos EUA está a regressar. A passagem do Coinbase Premium para terreno positivo precedeu historicamente todas as grandes subidas do BTC, mas a leitura terá de se manter acima de zero para ultrapassar a SMA de 50 semanas em $81K.
A predominância de calls dá ao vencimento um viés de alta, enquanto o max pain de $40 corresponde a um preço do BTC de aproximadamente $71K.
As entradas spot são apenas parte da história: o volume de calls do IBIT atingiu um recorde de 1.58M de contratos na semana passada e a rotatividade dos ETFs triplicou, sinalizando que o dinheiro profissional está a posicionar-se no rally através de múltiplos veículos.
A disparidade evidencia uma corrida desigual pelos ativos dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA, com a entrada do fundo DEFI da Hashdex num mercado onde a competitividade das comissões poderá determinar a sua capacidade para desafiar os concorrentes.
A pausa surge num contexto de posicionamento institucional misto: fundos de Abu Dhabi detinham cerca de $764M em IBIT com um número de ações inalterado, enquanto o JPMorgan reforçou a posição e o Morgan Stanley reduziu.
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