Altın, Fed Kararı Öncesi Boğa Piyasası Desteğini Sınıyor

Altın, parabolik yükselişin ardından yaklaşık $4,000 seviyesinde işlem görüyor. Mevcut görünümü, diğer piyasalarda görülen birinci çeyrek, yaz ve dördüncü çeyrek dipleri dizisine benziyor. Analiz, ayı piyasalarında benzer döngü yapılarına sahne olan Güney Kore piyasası ve Bitcoin ile altını karşılaştırıyor. Temel soru, altının temmuz ayındaki dibini koruyup koruyamayacağı veya daha düşük bir dip yapıp yapmayacağı.

Neden önemli

Kısa vadeli ana baskı dolar. DXY yükseldiğinde altın tarihsel olarak zorlanırken, zayıf dolar değerli metali destekledi. Doların mevcut seyri, Donald Trump'ın ilk ve ikinci başkanlık dönemlerinin birinci ve ikinci yıllarındaki davranışının yanı sıra 2018 ile karşılaştırılıyor. Bu karşılaştırma, yıl sonuna kadar doların güçlenebileceğine işaret ediyor.

Faiz oranları da başka bir engel oluşturuyor. Analizdeki piyasa beklentileri, Federal Reserve'ün bir sonraki toplantısında faizleri sabit tutmasının muhtemel olduğunu, ancak aralık ayına kadar 4.25% seviyesine doğru olası bir hamlenin hâlâ fiyatlandığını gösteriyor. 2027'de yeni bir faiz artırımı mümkün olsa da tarihsel tahminler çoğu zaman güvenilir olmadı. 2018'in sonlarında tahminler 2019'da iki faiz artırımı öngörüyordu, ancak Fed bunun yerine üç kez faiz indirdi.

Piyasa etkisi

Burada aylık 20 aylık SMA ve 21 aylık EMA ile tanımlanan altının boğa piyasası destek bandı, kritik bir teknik bölge olarak öne çıkarılıyor. Altın, 2019, 2021, 2022'nin başları ve 2023 dahil olmak üzere bu bandın yakınında birkaç kez destek buldu. Bandın altına inilmesi yatırımcıları tedirgin edebilir, ancak geçmiş veriler geçici kırılmaların daha geniş bir boğa piyasasını otomatik olarak sona erdirmediğini gösteriyor.

Analiz, altının yükselişine yeniden başlamadan önce muhtemelen ocak ayına kadar bir dip oluşturmaya devam etmesini bekliyor. Gümüş daha önceki bir dibin altına indi ve bu durum altının da aynı hareketi yapabileceği ihtimalini artırıyor. Ancak altın sıçrayıp ardından 2027 ortasına kadar daha düşük bir tepe oluşturmadıkça genel görünüm olumlu kalıyor. Doların yönü, Fed politikası ve altının destek bandını koruyup koruyamayacağı izlenecek başlıca sinyaller.