CoinDesk
Coinbase, Wall Street'in anında tanıyacağı bir eşiği aştığını söylüyor: alım-satım, saklama, finansman, türev ürünler ve çapraz teminatlandırmanın tek çatı altında birleştirilmesinden oluşan ve kriptoya özgü bir katman olarak staking'i de ekleyen tam hizmet prime brokerage. Coinbase Institutional strateji direktörü John D'Agostino, basın toplantısında son ayağın Mart ayında spot ve türev ürünler arasındaki çapraz teminatlandırmayla yerine oturduğunu ve kurumsal trader'ların sermaye gereksinimlerini %10–20 azaltabildiğini söyledi. "Bunların tümünü ölçekte yapabiliyorsan, prime sensin," dedi.
Coinbase Prime artık 350 milyar doların üzerinde saklama altındaki varlığa sahip — toplam kripto piyasa değerinin yaklaşık %12'si — ve ABD'deki spot bitcoin ve ether ETF varlıklarının %80'inden fazlasının saklamacısı konumunda. Kurumsal platform, çeyreklik bazda yaklaşık 236 milyar dolarlık işlem hacmi gerçekleştiriyor, 20'den fazla blokzincirde 470'in üzerinde varlığı destekliyor, 1 milyar dolarlık bir kredi defteri yönetiyor ve D'Agostino'nun Deribit entegrasyonu aracılığıyla sektörün en büyük listelenmiş türev ürünler ayağı olarak nitelendirdiği birimini işletiyor. Staking işi kurumsal ölçekte 10 ila 20 token'i kapsıyor.
Neden önemli
Geleneksel piyasalarda yalnızca Goldman Sachs, Morgan Stanley ve Bank of America tam hizmet prime barını gerçek anlamda karşılıyor — "100 milyon dolarlık bir hedge fund en üst katmandan her şeyi alamıyor," diyen D'Agostino, "bunları parça parça bir araya getiriyorlar" diye ekledi. Kripto da tarihsel olarak aynı şekilde çalıştı, yalnızca daha parçalıydı; fonlar saklama, türev ürünler ve finansmanı farklı sağlayıcılardan dikip birleştiriyordu. Coinbase'in iddiası, hiçbir rakibin tüm yığını yerli olarak sunmadığı yönünde: Galaxy Digital, FalconX ve Anchorage'ın her biri kendi diliminde lider, ancak hiçbiri her ayağı bir araya getirmiyor.
Stratejik açı meselesi zamanlama. Kripto, küresel hisse senedi ve sabit getirili piyasaların hâlâ yalnızca %3–5'ini oluşturuyor; büyük bankaların kendi prime franchise'larını sıfırdan inşa etmesi için fazla küçük. D'Agostino, bankaların bunun yerine en güçlü yerleşik oyuncuyla ortaklık kurarak "kiralama" yoluna gideceğini, daha zayıf bir iç versiyonu inşa etmek yerine bu yolu tercih edeceğini söylüyor. "Satın al, inşa et ya da kirala. Bankalar kiralayacak," dedi.
Sıkça sorulan sorular
-
Coinbase'i kripto alanında tam hizmet bir prime broker yapan nedir?
Coinbase, kurumsal kolunun artık alım-satım, saklama, finansman, türev ürünler ve çapraz teminatlandırmayı tek bir platform altında, üstüne kriptoya özgü bir katman olarak staking'i ekleyerek bir araya getirdiğini söylüyor. Son ayak — spot ve türev ürünler arası çapraz teminatlandırma — Mart ayında devreye girdi ve…
-
Coinbase'in kurumsal ayak izinin büyüklüğü ne?
Coinbase Prime, 350 milyar doların üzerinde saklama altındaki varlığa sahip — toplam kripto piyasa değerinin yaklaşık %12'si — ve ABD spot bitcoin ve ether ETF varlıklarının %80'inden fazlasının saklamacısı konumunda. Platform, 20'den fazla blokzincirde 470'in üzerinde varlıkta çeyreklik bazda yaklaşık 236 milyar…
-
Kripto prime brokerage alanında Coinbase'in başlıca rakipleri kimler?
Öne çıkan kripto prime oyuncuları arasında Galaxy Digital, FalconX ve Anchorage Digital yer alıyor; her biri yığının bir diliminde — saklama, türev ürünler veya kredi — lider konumda. D'Agostino, hiçbirinin Coinbase'in iddia ettiği şekilde tüm ayağı yerli olarak bir araya getirmediğini, bu nedenle fonların tarihsel…
-
Wall Street neden kendi kripto prime brokerage'sini inşa etmiyor?
Kripto, küresel hisse senedi ve sabit getirili piyasaların hâlâ yalnızca %3–5'ini oluşturuyor; büyük bankaların sıfırdan inşa etmek için sermaye taahhüt etmesine değmeyecek kadar küçük. D'Agostino, bankaların bunun yerine en güçlü yerleşik oyuncuyla ortaklık kurarak kiralama yoluna gideceğini, daha zayıf bir iç…
-
Yatırımcılar prime broker tezini doğrulamak için neleri izlemeli?
Önemli veri noktaları, çapraz teminat hacmi, 1 milyar dolarlık kredi defterinin büyümesi ve yaklaşan Coinbase çeyreklik açıklamalarında duyurulacak olası yeni banka kiralama ortaklıkları. %80'in üzerinde süregelen ETF saklamacı hakimiyeti ve 350 milyar doların ötesinde devam eden saklama büyümesi, Coinbase'in…
WuBlockchain
TheBlock
Crypto News
CoinTelegraph