CoinDesk
Coinbase, ikinci çeyrekte neredeyse tüm ana finansal metriklerde Wall Street beklentilerinin altında kaldı. Şirket 1,22 milyar dolar gelir ve 208 milyon dolar düzeltilmiş EBITDA açıkladı. Daha düşük kripto fiyatları ve zayıf işlem hacimleri hem işlem gelirlerini hem de abonelik işini baskıladı. Üçüncü çeyrek beklentisi de konsensüsün altında geldi ve birden fazla kurum tahminlerini ve hedef fiyatlarını düşürdü. Hisseler piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %6 geriledi.
Analistler genel olarak bu zayıf sonucun uygulama sorunlarından çok son yılların en zayıf kripto işlem ortamlarından birini yansıttığı konusunda uzlaştı. Ayrışma zamanlama üzerinde yaşandı. Kötümser masalar kâr tahminlerinin hâlâ daha da düşmesi gerektiğini savunurken, iyimser masalar döngünün ötesine bakmak için pazar payı kazanımlarına ve çeşitlenmeye işaret etti.
Neden önemli
İyimser kurumlar arasındaki en net ortak nokta, sektör daralırken bile Coinbase'in pazar payı almaya devam etmesiydi. Şirket çeyrekte küresel kripto işlem hacminin rekor %10,3'ünü aldı. Bu, üst üste üçüncü çeyreklik artış oldu. Benchmark, Oppenheimer, Clear Street ve Cantor bu veriyi, stres dönemlerinde işlem faaliyetinin daha büyük ve regüle platformlarda toplandığının kanıtı olarak öne çıkardı.
Çeşitlenme tarafında da ölçülebilir ilerleme görüldü. Tahmin piyasaları yıllıklandırılmış 100 milyon dolarlık gelir temposunu aştı, Coinbase One bir milyon ücretli aboneyi geçti ve Circle ile USDC ortaklığı mevcut şartlarla yenilenerek önemli bir belirsizlik kaldırıldı. Birkaç analist türevlere dikkat çekti. Coinbase burada işlem hacimlerinin yatay kaldığını bildirirken, yönetim daha geniş türev piyasasının çift haneli düşüş yaşadığını söyledi.
Piyasa etkisi
Ayrışmanın merkezinde artık kripto işlem hacimlerinin kârları destekleyecek kadar erken toparlanıp toparlanmayacağı var. Hisse için Underweight notu veren Barclays, temmuz işlem gelirleri ve üçüncü çeyrek beklentisinin konsensüs tahminlerinin hâlâ fazla yüksek olduğunu gösterdiğini söyledi ve toparlanma olmazsa tahminlerin ciddi biçimde düşebileceği uyarısında bulundu. Compass Point de önerilen CLARITY Act etrafındaki umutların abartılmış olabileceğini ve kripto piyasa mevzuatı Senato'da takılırsa hisselerin daha da zayıflayabileceğini savundu.
Sıkça sorulan sorular
-
Coinbase 2025'in 2. çeyreğinde nasıl performans gösterdi?
Coinbase, neredeyse tüm ana metriklerde beklentilerin altında kaldı ve 1,22 milyar dolar gelir ile 208 milyon dolar düzeltilmiş EBITDA açıkladı. Üçüncü çeyrek beklentisi de konsensüsün altında geldi ve hisseler piyasa öncesinde yaklaşık %6 düştü.
-
Analistler zayıf sonucun ana nedeni olarak neyi gösterdi?
Çoğu analist, şirkete özgü uygulama sorunları yerine düşük fiyatlar ve zayıf hacimlere işaret ederek son yılların en zayıf kripto işlem ortamlarından birini sorumlu tuttu.
-
Coinbase ne kadar pazar payı aldı?
Coinbase, 2. çeyrekte küresel kripto işlem hacminin rekor %10,3'ünü aldığını söyledi. Bu, üst üste üçüncü çeyreklik artış oldu ve Benchmark, Oppenheimer, Clear Street ile Cantor bu veriyi öne çıkardı.
-
Coinbase spot işlem dışında nasıl çeşitleniyor?
Şirket tahmin piyasalarına, artık yıllıklandırılmış 100 milyon doların üzerinde gelir temposunda, türevlere, aboneliklere, Coinbase One 1 milyon ücretli aboneyi geçti, Circle ile USDC ortaklığı üzerinden stablecoin'lere ve Base blockchain'ine yöneliyor.
-
Analistler Coinbase hissesi konusunda neden bölündü?
Barclays ve Compass Point gibi kötümser masalar, işlem hacimleri yakında toparlanmazsa tahminlerde yeni kesintiler bekliyor. William Blair, Cantor, Benchmark ve Oppenheimer gibi iyimser masalar ise pazar payı kazanımları ve çeşitlenmenin bilanço sonrası satış dalgasını alım fırsatı yaptığını savunuyor.
CryptoSlate
Crypto Capital Venture
TheBlock
Crypto Rank News
CoinTelegraph
Whale Alert