Delphi Digital, Mayıs 2016'ya kadar uzanan günlük fiyat verilerini kullanarak Bitcoin, Ethereum ve Solana için olası her 5 yıllık tutma penceresini backtest etti; ETH ve SOL getirilerine staking getirileri de dahil edildi. Sonuç: üç büyük varlığa 5 yıllık girişler neredeyse evrensel biçimde kârlı oldu.
Neden önemli
Bitcoin tüm örneklem içinde yalnızca 11 negatif 5 yıllık pencere kaydederken, en kötü drawdown yaklaşık -13'te kaldı. Ethereum ve Solana aynı dönemde hiç negatif 5 yıllık pencere açmadı. BTC için medyan 5 yıllık getiri 8x'in üzerindeydi; ETH için neredeyse 13x. Perspektif olarak, Nvidia'nın son beş yılda yaklaşık 14x'lik getirisi, hem BTC hem de ETH için tarihsel 5 yıllık üçüncü çeyrek getirisiyle örtüşüyor — kripto getirilerini egzotik olarak nitelendiren herkes için faydalı bir gerçeklik kontrolü.
Piyasa etkisi
Okuma yönsel değil, yapısal: neredeyse bir on yıllık kayan pencereler boyunca, üç büyük kripto varlığı için piyasada kalma süresi, giriş zamanlamasından çok daha güvenilir bir avantaj oldu. 11 BTC kayıp penceresi, sermayenin son blow-off hamlesinde konuşlandırıldığı döngü tepeleri etrafında kümeleniyor; bu, giriş değerlemesinin hâlâ önemli olduğunu gösteriyor — ancak 5 yıllık ufukta taban şaşırtıcı derecede sığ kaldı. BTC ve ETH'yi uzun vadeli teknoloji kıyaslamalarına karşı çerçeveleyen tahsisçiler için, backtest, çoğu kurumsal mandatanın fiilen çalıştığı tutma süresi üzerinden ölçüldüğünde "kripto benzersiz biçimde volatil" anlatısına sert biçimde itiraz ediyor.
Sıkça sorulan sorular
-
Delphi Digital'ın 5 yıllık backtest'i gerçekte neyi ölçtü?
Delphi, Mayıs 2016'ya kadar uzanan günlük fiyat verileriyle Bitcoin, Ethereum ve Solana için olası her 5 yıllık tutma penceresini test etti; ETH ve SOL getirilerine staking getirileri dahil edildi. Amaç, rastgele bir 5 yıllık girişin ne sıklıkla kârla ya da zararla sonuçlandığını haritalamaktı.
-
Her varlık kaç kayıp 5 yıllık pencere kaydetti?
Bitcoin tüm örneklemde 11 negatif 5 yıllık pencere kaydederken en kötü drawdown yaklaşık -13'te kaldı. Ethereum ve Solana aynı pencere setinde hiç negatif 5 yıllık dönem açmadı.
-
Medyan 5 yıllık getiriler ne oldu?
Bitcoin için medyan 5 yıllık getiri 8x'in üzerinde, Ethereum içinse neredeyse 13x'ti. Solana'nın medyan değeri kaynakta açıklanmadı ancak kayıp pencere açmayan varlıklar arasında ETH ve SOL ile birlikte gruplandı.
-
Bu, geleneksel teknoloji hisseleriyle nasıl kıyaslanıyor?
Delphi, Nvidia'nın son beş yılda yaklaşık 14x'lik getirisini kıyaslama ölçütü olarak gösterdi ve bunun hem BTC hem de ETH için tarihsel 5 yıllık üçüncü çeyrek getirisiyle örtüştüğünü belirtti. Çerçeve, kripto'nun uzun vadeli getirilerinin mega-cap teknolojiye kıyasla egzotik olduğu fikrine itiraz ediyor.
-
Yatırımcılar için pratik çıkarım nedir?
Üç büyük kripto varlığında piyasada kalma süresi, tarihsel olarak giriş zamanlamasından çok daha güvenilir bir avantaj oldu. 11 kayıp BTC penceresi döngü tepeleri etrafında kümeleniyor, dolayısıyla giriş değerlemesi hâlâ önemli — ancak 5 yıllık ufukta taban sığ kaldı.
Crypto Rank News
CoinDesk
Lookonchain
Crypto News