ESMA, Yapay Zekâ ve Tokenizasyonu 2027’de Denetleyecek

Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi, yapay zekâ, tokenizasyon ve diğer gelişmekte olan finansal teknolojileri 2027’den itibaren denetim önceliği hâline getirecek. ESMA ve Avrupa Birliği genelindeki ulusal düzenleyiciler, şirketlerin bu teknolojileri nasıl kullandığını haritalandıracak, seçilen işletmeleri inceleyecek ve yönetişim, verilerin güvenilirliği ile müşterilere yönelik sonuçları değerlendirecek.

Denetim kurumu, şirketlerin pazar payı kazanmak için yapay zekâ ve tokenlaştırılmış ürünleri günlük finansal hizmetlerde giderek daha fazla kullandığını belirtti. “Yatırımcı güvenceleriyle inovasyon” adlı girişim, yalnızca arka ofis operasyonlarına değil, müşterileri doğrudan etkileyen temel faaliyetlerde kullanılan teknolojiye odaklanacak.

Neden önemli

Program, AB’nin dijital finansa yaklaşımında bir değişime işaret ediyor. Düzenleyiciler son yıllarda Kripto Varlık Piyasaları çerçevesi, yani MiCA kapsamında kripto varlık kurallarını oluşturdu. Bir sonraki aşamada, ağırlıklı olarak kriptoya odaklanmayan şirketler de dâhil olmak üzere, tokenizasyon ve yapay zekânın daha geniş menkul kıymetler sektöründe nasıl kullanıldığı incelenecek.

Denetçiler, şirketlerin uygun kontrollere, güvenilir verilere ve müşterilerin çıkarlarıyla uyumlu sonuçlar üreten süreçlere sahip olup olmadığını değerlendirme kapasitesi oluşturacak. Yönetişime yapılan vurgu, bir ürün veya hizmetin düzenleyici beklentileri karşılayıp karşılamayacağını yalnızca teknoloji kullanımının belirlemeyeceğine işaret ediyor.

Piyasa etkisi

İlk haritalandırma çalışması, finans şirketlerinin yapay zekâ ve tokenlaştırılmış ürünleri hâlihazırda nerelerde kullandığını veya kullanmayı planladığını belirleyecek. Düzenleyiciler daha sonra en fazla etkilenen işletmelerin bir bölümünde kontroller başlatacak ve tokenizasyonun uygulamada nerelerde ortaya çıktığını belirleyecek.

Politikanın yönü, uyumluluk tasarımını kurumsal benimsemenin temel bir unsuru hâline getirebilir. Tokenlaştırılmış menkul kıymetler veya müşteriye dönük yapay zekâ araçları geliştiren finans şirketleri, hem ESMA’nın hem de ulusal düzenleyicilerin daha yakın incelemesine hazırlanmak zorunda kalacak. Avrupa Merkez Bankası’nın son tokenizasyon girişimleri de dağıtık defter altyapısını geleneksel finansla buluşturmaya yönelik daha geniş kapsamlı AB hamlesini güçlendiriyor.