Goldman Sachs, Neos'u 2,25 milyar dolara satın alacak

Goldman Sachs, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, nakit ve öz sermaye karşılığında en fazla 2,25 milyar dolara Neos Investments'ı satın almayı ve üç kripto bağlantılı opsiyon geliri ETF'sini varlık yönetimi işine eklemeyi kabul etti. Anlaşma, Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI), Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) ve Ethereum High Income ETF (NEHI) ürünlerini Goldman Sachs Asset Management çatısı altına katıyor. Üç fon birlikte yaklaşık 1,2 milyar dolarlık net varlığa sahip ve BTCI, Ekim 2024'teki lansmanından bu yana 1 milyar doların üzerindeki payla büyük çoğunluğu oluşturuyor. İşlemin 2027'nin ilk çeyreğinde, düzenleyici onay ve olağan kapanış koşullarına bağlı olarak tamamlanması bekleniyor.

Neden önemli

Üç Neos fonu bitcoin veya ether'i doğrudan tutmuyor. Bu fonlar, BTC ve ETH'ye maruz kalmayı söz konusu varlıklara bağlı borsa yatırım ürünleri aracılığıyla sağlıyor, ardından aylık gelir üretmek için üzerine opsiyon katmanları ekliyor. Bu covered-call yapısı, Neos'un yeni bir onay beklemeden ürünleri mevcut spot ETF düzenleyici çerçevesi içinde ölçeklendirmesine olanak tanıdı. Bloomberg kıdemli ETF analisti Eric Balchunas, X üzerinden Neos satın alımının Goldman'ın Nisan ayında başvurduğu Bitcoin Premium Income ETF'sini neden hiç piyasaya sürmediğini açıklayabileceğini öne sürdü ve bu hamlenin Goldman'ın, Haziran ayındaki lansmanından bu yana yaklaşık 59 milyon dolarlık net varlığa sahip BlackRock'un iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA)'sını geçmesini sağlayabileceğini belirtti. CEO David Solomon, Neos'un yatırım yaklaşımını Goldman'ın mevcut buffer, yönetilen sonuç ve gelir stratejileriyle oldukça tamamlayıcı olarak nitelendirdi.

Piyasa etkisi

Anlaşma, Goldman'ın opsiyon geliri kategorisindeki daha kapsamlı büyüme planlarına uyum sağlıyor. Bankanın Nisan ayında kapanan ve tanımlanmış sonuç ile buffer ETF'lerinde uzmanlaşan Innovator Capital Management'ı yaklaşık 2 milyar dolara satın almasının ardından geliyor. Birleşik halde Goldman, Innovator ve Neos, 30 Haziran itibarıyla küresel ETF platformlarında 130 milyar doların üzerinde varlık yönetecek ve yaklaşık 80 milyar dolarlık aktif ETF ile Goldman, bankanın alıntıladığı Morningstar verilerine göre aktif ETF sağlayıcıları arasında sekizinci sırada yer alacak. Türev geliri ETF'leri genel olarak sektör genelinde şu anda yaklaşık 180 milyar dolarlık varlığa sahip ve 2021'den bu yana yıllık bileşik büyüme oranı yüzde 70'in üzerinde.