CryptoSlate
Yeni kurulan Connecticut merkezli kalıcı sermaye aracı Orange Juice Holdings, küçük Amerikan işletmelerini satın alıp süresiz elde tutmak ve bunun yanında bir Bitcoin hazinesi oluşturmak için 40 milyon dolarlık finansman turunu kapattı. Şirket, ego death capital ortakları Jeff Booth, Lyn Alden, Nico Lechuga ve Andi Pitt ile Adrian Steckel tarafından kuruldu, günlük operasyonları Ruben Zweiban yürütüyor. Meksikalı milyarder Ricardo Salinas ana yatırımcı olarak katıldı.
Tez, dikkat çekici bir demografik boşluğa dayanıyor. Project Equity ve Harvard Business School araştırmasına göre ABD'de yaklaşık 2,9 milyon işletme 55 yaş ve üzeri kişilere ait, bu işletmeler 32,1 milyon çalışanı ve yıllık 6,5 trilyon dolar geliri destekliyor. Exit Planning Institute'a göre bu işletmelerin yalnızca yaklaşık %20 ila %30'u satışa çıktığında alıcı buluyor. Bu da Orange Juice'un yıllık 1 milyon ila 10 milyon dolar nakit akışı olan tekliflerle hedeflediği geniş bir satıcı havuzu yaratıyor.
Neden önemli
Yapı, Strategy'yi ünlü yapan NAV'a prim döngüsünü ödünç alıp özel M&A alanına taşıyor. Satıcılar kısmen nakit, kısmen Orange Juice hissesi alıyor, satın alınan nakit akışı daha fazla satın alımı ve Bitcoin alımını finanse ediyor, nihai halka arzın ise hisseleri ölçekli biçimde yeniden kullanılabilecek kadar likit hale getirmesi amaçlanıyor. Galaxy, NAV'a prim ortadan kalktığında aynı döngünün cezalandırıcı hale geldiği uyarısında bulunmuştu. Token fiyatları gerilerken bazı dijital varlık hazinesi şirketleri şimdiden net varlık değerinin altında işlem görüyor.
Orange Juice, ayrıştırıcı unsurun faaliyet gösteren işletmeler olduğunu savunuyor. Bu işletmeler, halka açık piyasa primi buharlaştığında saf hazine şirketlerinin yaslanamayacağı bir nakit akışı sağlıyor. Kurucular için risk somut: emekli olan bir sahip, kurduğu işletme üzerindeki yoğun kontrolü, başkası tarafından bir araya getirilmiş bir holding şirketinde azınlık payı ile takas ediyor. Bu pay hem yönetim kararlarına hem de Bitcoin fiyat dalgalanmalarına tabi.
Piyasa etkisi
Çark, üç kırılma noktasına bağlı olarak ya hızlanır ya da durur: Bitcoin fiyatı, satın alınan işletmelerin operasyonel performansı ve halka açık piyasanın Orange Juice'u listeleme sırasında nasıl değerlediği.
Sıkça sorulan sorular
-
Orange Juice Holdings nedir ve ne kadar sermaye topladı?
Orange Juice Holdings, küçük ABD işletmelerini satın almak ve bir Bitcoin hazinesi kurmak için 40 milyon dolar toplayan Connecticut merkezli bir kalıcı sermaye şirketidir. Kurucular arasında Jeff Booth, Lyn Alden, Nico Lechuga, Andi Pitt ve Adrian Steckel yer alırken, ana yatırımcı Ricardo Salinas'tır.
-
Orange Juice'un Bitcoin hazinesi modeli Strategy'ninkinden nasıl ayrılıyor?
Strategy'nin döngüsü halka açık piyasalar üzerinden işler, Bitcoin almak için hisse ihraç eder ve NAV'a primle işlem görür. Orange Juice'un versiyonu özel M&A üzerinden işler: nakit akışı üreten işletmeleri satın alır, satıcılara kısmen hisseyle ödeme yapar, kârları daha fazla işlem ve Bitcoin alımı için tutar,…
-
Orange Juice satın almalarda hangi demografiyi hedefliyor?
ABD'de yaklaşık 2,9 milyon işletme 55 yaş ve üzeri kişilere ait, bu işletmeler 32,1 milyon çalışanı ve yıllık 6,5 trilyon dolar geliri destekliyor. Exit Planning Institute'a göre bu işletmelerin yalnızca yaklaşık %20 ila %30'u satışa çıktığında alıcı buluyor, bu da geniş bir potansiyel satıcı havuzu yaratıyor.
-
Kurucular Orange Juice hissesi kabul ederek hangi risklerle karşılaşıyor?
Satıcılar, kurdukları işletme üzerindeki yoğun kontrolü, başkası tarafından bir araya getirilmiş bir holding şirketindeki azınlık payıyla takas ediyor. Ayrıca yönetim kararlarına ve Bitcoin fiyat dalgalanmalarına maruz kalıyorlar, ödemeleri de zamanı belirlenmemiş bir halka arza bağlı kalıyor.
-
Orange Juice'un hisseyi para birimi gibi kullanan çarkını ne bozabilir?
Üç kırılma noktası var: Bitcoin fiyatının düşmesi, satın alınan işletmelerin zayıf performans göstermesi ve halka arzda kamu piyasasının şüpheci değerlemesi. Listeleme prim yaratamazsa satıcılar daha fazla nakit ister ve model, yapının kaçınmak için kurulduğu maliyetli tamamen nakit işlemlere geri döner.
TheBlock
WatcherGuru
CoinDesk
WuBlockchain
Crypto News
Lookonchain