Q4 ara seçim yılı düzeltmesi, düşüşe öncülük eden endeksler yol göstericiyse, çoktan başlamış olabilir. Russell 2000 zirvesinden yaklaşık %11, Dow kabaca %7 ila %8 ve NASDAQ da satışlara yeni katılmasının ardından yaklaşık %7 geriledi. Zirvesinden sadece %2 gerileyen S&P 500, hâlâ zirvelere yakın seyreden son büyük endeks. Yarı iletken üretimine yoğun biçimde maruz kalan Güney Kore piyasaları, Eylül sonundan bu yana yaklaşık %24 düştü.
Neden önemli
Senaryo 2018'i yansıtıyor: Russell 2000 Ağustos sonunda zirve yapmış, S&P'den haftalarca önce, ve yılı %27 düşüşle kapatmıştı. Son üç ara seçim yılının her birinde S&P, yılın ikinci yarısında %10 ila %20 düşüş gösterdi; 2022'de Ocak zirvesinden Ekim dibine %27 ila %28'lik bir gerileme yaşandı. Bu sefer de faize hassas endeksler yine önce düşüyor ve 10 yıllık getiri oynak faktör olarak öne çıkıyor: uzun vadede yeni bir sıçrama, teknoloji zaten zayıfken Dow ve Russell üzerinde baskı yaratır ve geniş çaplı bir S&P düzeltmesi tam olarak böyle ortaya çıkar.
Fed bu düzenin merkezinde yer alıyor. Piyasalar, sıcak enflasyon verilerine rağmen Fed'in Ekim'de faiz artışını atlatma ihtimalini yaklaşık %84,5 olarak fiyatlıyor; Aralık artışı ise hâlâ olası görünüyor. Bu durum, ardından uzun vadenin ralli yaptığı ve hisselerin yıl sonuna doğru satıldığı 2018'in artış, atlama, artış sıralamasıyla örtüşüyor. Yükselen petrol duruma yakıt ekliyor: Brent, Eylül zirvesini çoktan kırdı; WTI takip ederse hedef 107, ve enerji ağırlıklı XLE yeni bir zirve kaydetti.
Piyasa etkisi
Kripto için risk mekanik. Tarihsel olarak Bitcoin'ı Q4'te aşağı çeken şey bir hisse senedi düzeltmesidir ve risk eğrisi yokuş aşağı işler: önce altcoinler, sonra Bitcoin, ardından S&P. Duraksayan bir S&P, mevcut Bitcoin rotasyonunu, önceki ayı piyasasının alt sezon rotasyonunu öldürdüğü gibi dondurabilir.
Kalıbın tutması durumunda temel senaryo: bir miktar daha düşüş, ara seçimlere doğru bir sıçrama, ardından 2018'i yankılayan şekilde ikinci bir düşüş bacağı. S&P'nin Temmuz-Eylül dibi trend çizgisi izlenecek seviye; NASDAQ ise kendi eşdeğerini çoktan kırdı.
Sıkça sorulan sorular
-
Hangi endeksler zaten Q4 düzeltmesinde?
Russell 2000 zirvesinden yaklaşık %11, Dow %7-8 ve NASDAQ %7 geriledi. Yarı iletken maruziyeti yoğun Güney Kore piyasaları ise Eylül sonundan bu yana kabaca %24 düştü.
-
Russell 2000'in düşmesi S&P 500 için neden önemli?
2018'de Russell Ağustos sonunda zirve yapmış, S&P'den haftalarca önce, ve aynı farklılaşma bu döngüde de tekrarlandı. Faize hassas endeksler tarihsel olarak öncü oluyor ve S&P, haberi en son alanlar arasında yer alıyor.
-
Fed'in Ekim kararı düzeltme senaryosunu nasıl şekillendiriyor?
Piyasalar, sıcak enflasyon raporlarına rağmen Fed'in Ekim artışını atlatma ihtimalini yaklaşık %84,5 olarak fiyatlıyor; Aralık artışı hâlâ olası. Bu durum, hisselerin yıl sonuna doğru kaydığı 2018'in artış, atlama, ardından artış sıralamasını yansıtıyor.
-
Petrol, Q4 düzeltme düzeninde hangi rolü oynuyor?
Brent, Eylül zirvesini çoktan kırdı; bir WTI kırılması 107'yi hedefler ve enerji sektörünün XLE'si yeni bir zirve kaydetti. Ara seçimlere doğru yükselen enerji maliyetleri, tarihsel düzeltme anlatısına uyuyor.
-
Bir hisse senedi düzeltmesi Bitcoin'ı nasıl etkileyebilir?
Tarihsel olarak Bitcoin'ı Q4'te aşağı çeken şey hisselerdeki bir düzeltmedir. Bitcoin tam bir breakout deneyecekken S&P 500 düzeltirse, rotasyon, önceki ayı piyasasının alt sezonunu bitirdiği gibi duraksayabilir.
Whale Alert
CoinDesk
TheBlock
CoinTelegraph
Lookonchain
Crypto News