Tek cümleyle bear market
Kripto bear market, bir döngünün zirvesinden sonra gelen uzun ve acımasız evredir; bu evrede fiyatlar çok düşer, uzun süre düşük kalır ve zirvede kripto hakkında en yüksek sesle konuşanların çoğu kaybolur. Tek bir crash değil; uzun süren bir aşınmalı düşüş ve ardından daha da uzun süren düşük hacimli ve düşük heyecanlı bir düz dönemdir. Bear market'ları anlamanın tüm amacı, bir sonraki geldiğinde — geldiğinde — kişisel bir felaket gibi değil döngünün normal bir evresi gibi hissetmesidir.
Zihinsel model: bull market'lar çoğu insanın ortaya çıktığı gürültülü ve heyecanlı yarımdır. Bear market'lar çoğu insanın gittiği sessiz ve sıkıcı yarımdır. Kripto bu deseni birkaç kez döngülemiştir. Her bear olurken kriptonun sonu gibi hisseder; her biri biter.
Teknik olarak ne bear market sayılır
Tek bir resmi tanım yok ama işleyen tanımlar yeterince sıkı.
Geleneksel finansta bear market geleneksel olarak zirveden %20 veya daha fazla bir düşüştür. Kripto farklı bir volatilite ölçeğinde çalışır; %20 düşüş bir Çarşamba'dır. Çoğu operatör kripto bear'ını aylarca süren Bitcoin'deki %50'lik bir tepe-dip düşüşüne yakın bir şey ve altcoin tarafında daha derin düşüşler olarak tanımlar.
Daha gevşek ama daha kullanışlı tanım şudur: bear market trendin kalıcı yukarıdan kalıcı aşağıya veya düze değiştiği ve kripto etrafındaki egemen anlatının olumsuza döndüğü ve orada yeterince uzun kaldığı zamandır. Grafik değişikliği yarısıdır; sentiment değişikliği diğer yarısıdır.
Bear market gerçekte neye benzer
Yalnızca bir bull market yaşadıysanız bir bear'ın dokusu gerçekten farklıdır. Güvenilir şekilde ortaya çıkan bazı işaretler.
Düşüş derinliği
Tarihsel olarak Bitcoin her büyük bear'da %70 ile 85 arası düştü. Büyük altcoin'ler tipik olarak %85 ile 95 arası düşer. Long-tail altcoin'ler, özellikle memecoin'ler ve aşırı pişmiş lansmanlar, %99 veya daha fazla düşebilir — birçoğu sadece var olmayı bırakır. Bu normal aralık, anomali değil.
Dipte geçirilen zaman
İlk düşüşten sonraki aşınmalı düz dönem yeni gelenlerin küçümsediği kısımdır. Bear dipleri tarihsel olarak belirgin yönü olmayan altı ile on iki ay düşük volatiliteli, düşük hacimli chop sürdü. Sentiment ölü, manşetler kıt ve bull'da gelen kullanıcıların çoğu fiyatları kontrol etmeyi bıraktı.
Hacim çöküşü
Borsa hacimleri, zincir üstü aktivite, sosyal etkileşim — hepsi birlikte düşer. Twitter sessizleşir, podcast'ler kapatır, konferanslar küçülür. Güvenilir bir gösterge, bull'da en yüksek sesle bağıranların artık post atmadığı zamandır.
Anlatı tersine dönüşü
Bir bull'un zirvesinde her koin yukarıdadır ve her anlatı çalışır. Bir bear'ın dibinde her koin aşağıdadır ve her anlatı bozulur. Blockchain'in bir dolandırıcılık olduğu hakkındaki makaleler yeniden dolaşır. İki yıl önce hangi koini alacağını soran arkadaşlar artık bunun hakkında konuşmak istemez. Psikolojik olarak en kötü hissettiren kısım budur.
Bear market'lar neden olur
Mekanikler kriptoya özgü değil, sadece yükseltilmiş.
Daha fazla yeni paranın dışarıdan çok içeride olmak istediğinde varlık fiyatları yükselir. Tersi olduğunda düşer. Kripto buna eşsiz biçimde duyarlıdır çünkü değerlemeyi sabitleyecek temel bir kazanç akışı yoktur — fiyatlar neredeyse tamamen akışlar ve anlatılar tarafından sürülür.
Bir bull market geç, refleksif alıcıları çeker; alımları fiyatları daha da yukarı iter; kazançları daha fazla alıcıyı çeker; sonunda marjinal alıcı satın almıştır; yeni girişin hızı yavaşlar; fiyatlar yükselmeyi bırakır; refleksif satıcılar ortaya çıkar; satışları fiyatları aşağı iter; kayıpları daha fazla satıcıyı korkutur; sonunda çoğu refleksif sahibi satmıştır. Bu, tek cümlede döngüdür. Bear market'lar ikinci yarımdır.
Dış katalistler (faiz döngüleri, düzenleme, borsa başarısızlıkları) hareketleri hızlandırır ama nadiren tek başlarına neden olur. Zaten yanıcı bir odada bir kibrit yakarlar.
Bir bear'dan önce ve sırasında konumlama nasıl düşünülür
Eğitim burada pratik olur. Buradaki hiçbir şey finansal tavsiye değildir — bir tarif değil, düşünmek için bir çerçevedir.
%70'lik bir düşüşün hayatınızı değiştirmeyeceği şekilde pozisyonları boyutlandırın
Bir bear'a girerken yapılan en büyük tek hata fazla kaldıraçlı veya fazla yoğunlaşmış olmaktır. Bitcoin'de %70 ve altcoin'lerinizde %90'lık bir düşüş sizi dipte satmaya zorlayacaksa veya büyük yaşam kararlarını değiştirecekse fazla büyük boyutlu sınırsız demektir. Bear'ı atlatan daha küçük maruziyet, atlatmayan daha büyük maruziyeti yener.
Holder mı yoksa trader mı olduğunuza önceden karar verin
İkisi de geçerli; farklı davranış gerektirirler. Bir holder döngü boyunca dollar-cost-average yapar, çoğunlukla majörlere ve gürültüyü görmezden gelir. Bir trader bear'ın yarattığı fırsatları alır — short tarafı işlemleri, range-trade sınırları, aşırı satılmış sıçramalar — ama daha yüksek risk ve zaman yatırımı kabul eder. İkisini de yarım gönüllü yapmaya çalışmak iki dünyanın da en kötüsüdür.
Derin bear için satın alma gücünüzü kuru tutunKriptodaki nesilden nesile zenginliğin çoğu, sentiment'in en kötü olduğu bir bear'ın son on iki ayında sermaye konuşlandıran insanlar tarafından inşa edildi. Bu, konuşlandıracak sermayeye sahip olmayı gerektirir. Bull'da her şeyi konviksiyon işlemlerine harcamak, konviksiyonun en zor gerekçelendirildiği dönem için hiçbir şey bırakmaz.Fiyatlara harcanan zamanı azaltın
Her gün kırmızı grafiklere bakmanın psikolojik maliyeti gerçektir ve birikir. Birçok ciddi uzun vadeli sahip bear'lar sırasında fiyatlara saatlik değil haftalık veya aylık bakar. Günlük bir hareket hakkında yanılmanın maliyeti küçüktür; duygusal olarak tükenmenin maliyeti büyüktür.
Bear sırasında gerçekte ne yapmalı
Konumlamanız doğruysa ve zaman çizelgeniz gerçekse, bear sırasındaki operasyonel liste düşündüğünüzden daha kısadır.
- Tezeniz hâlâ geçerliyse majörleri yavaşça yığmaya devam edin. Dip bölgesinde Bitcoin ve Ethereum'a dollar-cost average yapmak tarihsel olarak güçlü uzun vadeli sonuçlar üretmiştir.
- Portföyünüzü ölü ağırlık için denetleyin. Ekipleri terk eden token'lar, var olma nedenini kaybeden projeler — bir torbayı sonsuza dek tutmaktansa vergi kaybını alıp konsolide etmek daha iyidir.
- Okuyun ve inşa edin. Bear'lar bir sonraki bull'un kazananlarının inşa edildiği zamandır. Teknik eğilimliyseniz yeni katkıcıların gerçekten duyulma şansına sahip olduğu zamandır.
- Gürültüyü takip etmeyi bırakın. Bull'da eğlenceli olan hesapların çoğu bear'da acı vericidir. Bilgi diyetinizi zirvede ayık olan insanlarla sınırlandırın.
- Ne yapacağınız için önceden kurallar belirleyin. Bitcoin X'e düşerse Y'yi alacağım. Sakinken kuralı yazmak panikteyken karar vermeyi yener.
Kesinlikle nelerden kaçınılmalı
Bear market'ı acılıdan yıkıcıya çeviren hatalar.
Kayıpları geri kazanmak için kaldıraç eklemek. Birçok büyük hesap patlaması zirvede değil aşağı inerken olur. %50 spot kaybından çıkmak için 10x perpetual kullanmaya çalışmak genellikle işi bitirir.
Risksiz oranın üzerinde ödeme yapan getiri tekliflerine güvenmek. Bear market dolandırıcılıklarının çoğu stablecoin'ler veya LP pozisyonları üzerinde gerçek olamayacak kadar iyi getiriler olarak saklanır. 2022'deki büyük borç verenlerin çöküşleri ders kitabı örnekleridir.
Dönüşten hemen önce kapitüle olmak. En derin psikolojik dipler gerçek dibe yakın olur. Çoğu retail kapitülasyonu, hayatta kalanlar bazında, döngü dibinden aylar içinde olur. O anlarda satmak iyileşmenin başlayacağı tam anda kaybı kilitler.
Döngünün devam ettiğini unutmak. Her bear'ın bu sefer kriptonun neden kalıcı olarak bozulduğuna dair kendi anlatısı vardır. Şimdiye kadar her biri yanıldı. Bunun farklı şekilde biten olduğundan kesin emin olmaya karşı dikkatli olun.
Bir bear market nasıl biter
Bu en çok sorulan soru ve gerçek zamanlı cevaplanması en zor olanı. Tarihten birkaç kaba desen.
Son o sırada görünmez. Zil yok. Bitcoin sessiz, dikkat çekmeyen haberlerde dipte tutma eğilimindedir, genellikle çoğu hesabın fiyat yorumu yazmayı bıraktığı zamanda. Bir sonraki bull'un ilk ayları herkesin başarısız olmasını beklediği küçük bir sıçrama gibi görünür. Birçok insan diphten ilk %50 toparlanmaya satar çünkü sahte bir kırılma gibi hisseder.
Dış katalistler genellikle diplere denk gelir ama nadiren onlara neden olur. Halving'ler, düzenleyici netleştirmeler, büyük kurumsal benimseme — bunlar genellikle daha geniş anlatının olumluya geri dönüşüyle çakıştığı için dip bulma süreciyle hizalanır.
Pivot tek bir an değildir. Grafiğin yavaşça düşmeyi bıraktığı, sonra yavaşça yükselmeye başladığı, sonra bir sonraki refleksif döngü hareket ettikçe hızlandığı birkaç aylık bir geçiştir. Belirgin olduğunda kolay para zaten kazanılmıştır.
Onun tarafından savrulmadan haberleri takip etmek
Bear'lar kötü haberlerin serbest aktığı ve her manşetin son gibi göründüğü zamandır. Tüm gün üzgün manşetler okuyarak kendi karamsarlığınızı doğrulamak aşındırıcıdır ve nadiren doğrudur — bir bear'daki haberlerin çoğu gürültüdür, sinyal değil. Zippfeed gerçekten önemli bear market manşetlerini sentiment skoru (bullish, neutral veya bearish) ve önem derecesiyle yüzeye çıkarır; böylece temellerdeki gerçek bir kayma günlük kıyametten ayrı olarak size ulaşır. Bu eğitim amaçlıdır, finansal tavsiye değildir — ama bear'lardan stack'leri sağlam çıkanlar bilgi alımlarını sinyale indirgeyen ve geri kalanı görmezden gelenlerdir.
