BlackRock hat 12 tokenisierte Anteilsklassen über sechs Geldmarktfonds hinweg aufgelegt und damit institutionellen Kunden in 15 Märkten, darunter Großbritannien, Deutschland, Frankreich, die Niederlande und Luxemburg, tokenisierten Zugang zu 311 Milliarden Dollar an verwaltetem Vermögen eröffnet. Die Fonds sind konform mit der EU-UCITS-Verordnung, decken Pfund-, Euro- und Dollar-Denominationen ab und wurden auf JMPorgans Kinexys-Onchain-Infrastruktur aufgebaut. Die europäische Expansion kommt einen Tag, nachdem BlackRock in den USA zwei tokenisierte Geldangebote eingeführt hatte, und erweitert die Bemühungen des weltweit größten Vermögensverwalters, reguliertes Cash-Management auf Blockchain-Schienen zu bringen.
Warum es zählt
Die Expansion verdoppelt die Größe von BlackRocks tokenisiertem Footprint quasi über Nacht und koppelt ihn mit einem Tier-1-Bank-Abwicklungspartner statt mit einem DeFi-nativen Protokoll. JPMorgans Engagement bei Kinexys signalisiert, dass die Tokenisierung vom Pilot-Theater zur Produktions-Infrastruktur innerhalb der größten US-Bank geworden ist, während der UCITS-Compliance-Rahmen europäischen institutionellen Cash-Desks einen bestehenden regulatorischen Rahmen für ihre Tätigkeit bietet. Das Volumen tokenisierter Real-World-Assets ist laut rwa.xyz im vergangenen Jahr um mehr als 200 % auf über 30 Milliarden Dollar gewachsen, und Citi prognostiziert, dass tokenisierte Wertpapiere bis 2030 ein Volumen von 5,5 Billionen Dollar erreichen könnten.
Marktauswirkungen
Die tokenisierten Anteilsklassen richten sich an Unternehmens-Treasurer und Vermögensverwalter, die BlackRocks Institutional Cash Series bereits für Operating- und Reserve-Cash nutzen. „Das ist es, was Investoren beim Cash-Management wollen: Größe und Liquidität“, sagte Beccy Milchem, BlackRocks globale Leiterin der Cash-Distribution und Leiterin des internationalen Cash-Managements. Die Kombination aus 311 Milliarden Dollar AUM, drei wichtigen Währungen und einer JPMorgan-Abwicklungsschicht verringert die Lücke zwischen TradFi-Bilanzen und der Nutzung als Onchain-Sicherheit und gibt Stablecoin-Emittenten sowie RWA-Plattformen einen regulierten Blue-Chip-Referenzwert dafür, was tokenisierte kurzfristige Papiere erreichen können.
Häufig gestellte Fragen
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Was genau hat BlackRock in Europa aufgelegt?
BlackRock hat 12 tokenisierte Anteilsklassen über sechs Geldmarktfonds eingeführt, die mit der EU-UCITS-Verordnung konform sind und Pfund-, Euro- sowie Dollar-Denominationen über 15 Märkte hinweg abdecken.
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Warum ist JPMorgans Beteiligung bedeutsam?
JPMorgans Kinexys-Onchain-Infrastruktur ist dieselbe Plattform, die die Bank intern für die Abwicklung von Repo- und Intraday-Liquiditätsflüssen nutzt, was diese Tokenisierung zu Produktionsinfrastruktur einer Tier-1-Bank und nicht zu einem Pilotprojekt macht.
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Wer ist die Zielgruppe dieser tokenisierten Geldmarktfonds?
Die Fonds richten sich an Corporate Treasurer, Vermögensverwalter und Investment Consultants, die bereits BlackRocks Institutional Cash Series zur Verwaltung von Operating- und Reserve-Cash nutzen.
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Wie groß ist der breitere Markt für tokenisierte Real-World-Assets?
Das Volumen tokenisierter RWA ist laut rwa.xyz im vergangenen Jahr um mehr als 200 % auf über 30 Milliarden Dollar gewachsen, wobei Citi prognostiziert, dass tokenisierte Wertpapiere bis 2030 5,5 Billionen Dollar erreichen könnten.
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In welchem regulatorischen Rahmen sind diese tokenisierten Anteilsklassen angesiedelt?
Die Fonds sind nach der UCITS-Verordnung der Europäischen Union strukturiert und bieten institutionellen Kunden einen bestehenden Compliance-Rahmen für die Onchain-Anteilsklassen.
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