La Autoridad Europea de Valores y Mercados dará prioridad supervisora a la inteligencia artificial, la tokenización y otras tecnologías financieras emergentes a partir de 2027. ESMA y los supervisores nacionales de toda la Unión Europea analizarán cómo utilizan estas tecnologías las entidades, examinarán empresas seleccionadas y evaluarán su gobernanza, la fiabilidad de los datos y los resultados para los clientes.
El supervisor señaló que las entidades utilizan cada vez más la IA y los productos tokenizados en los servicios financieros cotidianos para ganar cuota de mercado. Su iniciativa, denominada «Innovación con garantías para los inversores», se centrará en la tecnología empleada en actividades esenciales que afectan directamente a los clientes, y no solo en operaciones administrativas internas.
Por qué es importante
El programa marca un cambio en el enfoque de la UE hacia las finanzas digitales. En los últimos años, los reguladores han establecido normas para los criptoactivos en el marco de los Mercados de Criptoactivos, o MiCA. La siguiente fase analizará cómo funcionan la tokenización y la IA en el conjunto más amplio de la industria de valores, incluidas las entidades que quizá no estén centradas principalmente en las criptomonedas.
Los supervisores desarrollarán la capacidad de evaluar si las entidades cuentan con controles adecuados, datos fiables y procesos que generen resultados acordes con los intereses de los clientes. El énfasis en la gobernanza indica que la adopción tecnológica, por sí sola, no determinará si un producto o servicio cumple las expectativas regulatorias.
Impacto en el mercado
El ejercicio inicial de análisis identificará dónde utilizan ya las entidades financieras, o dónde prevén utilizar, la IA y los productos tokenizados. A continuación, los reguladores comenzarán a realizar comprobaciones en una selección de las empresas más afectadas e identificarán dónde está surgiendo la tokenización en la práctica.
Es probable que esta orientación política convierta el diseño del cumplimiento normativo en un elemento central de la adopción institucional. Las entidades financieras que desarrollen valores tokenizados o herramientas de IA orientadas al cliente deberán prepararse para un escrutinio más estrecho por parte de ESMA y de los supervisores nacionales. Además, las recientes iniciativas de tokenización del Banco Central Europeo refuerzan el impulso más amplio del bloque para conectar la infraestructura de registro distribuido con las finanzas tradicionales.
Preguntas frecuentes
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¿Cuándo empezará ESMA a dar prioridad a la supervisión de la IA y la tokenización?
ESMA dará prioridad supervisora a la IA, la tokenización y otras tecnologías financieras emergentes a partir de 2027.
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¿Qué examinarán los reguladores de la UE en las entidades financieras?
Los reguladores evaluarán cómo utilizan las entidades la IA y los productos tokenizados, incluida su gobernanza, la fiabilidad de los datos y unos resultados alineados con los intereses de los clientes.
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¿Las nuevas comprobaciones cubrirán solo a las empresas de criptomonedas?
No. La iniciativa examinará la IA y la tokenización en toda la industria de valores, incluidas las entidades financieras reguladas que utilicen estas tecnologías en actividades esenciales.
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¿Qué relación tiene esta iniciativa con MiCA?
MiCA estableció las normas de la UE para los criptoactivos. El nuevo programa supervisor desplaza la atención hacia el uso de las finanzas tokenizadas y la IA en los servicios financieros regulados.
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¿Qué ocurrirá después de que los reguladores analicen el uso de la tecnología por parte de las entidades?
ESMA y los supervisores nacionales comenzarán las primeras comprobaciones en una selección de las empresas más afectadas e identificarán dónde está surgiendo la tokenización en la práctica.
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