Le Projet Agorá, une initiative de la Banque des règlements internationaux soutenue par sept banques centrales et plus de 40 institutions financières privées, a conclu que la tokenisation des réserves de banque centrale et des dépôts des banques commerciales pourrait permettre un règlement atomique à travers les devises et les juridictions — faisant s'effondrer la chaîne de banque correspondante, longue de plusieurs jours et à sauts multiples, en une seule transaction native sur blockchain. La Banque fédérale de réserve de New York, la Banque d'Angleterre, la Banque du Japon et la Banque nationale suisse ont toutes participé, tandis que la Banque du Canada les a rejoints cette semaine alors que le projet passait de la simulation aux tests en valeur réelle sur certaines devises et institutions.
Pourquoi c'est important
Le règlement atomique est le prix structurel auquel le rapport ne cesse de revenir : un modèle d'exécution tout-ou-rien qui élimine le risque qu'un côté d'un paiement transfrontalier livre tandis que l'autre échoue. Aujourd'hui, un seul transfert peut sauter entre plusieurs banques intermédiaires, prendre plusieurs jours pour se régler et accumuler des ruptures de réconciliation en chemin — et la BRI défend l'idée que les CBDC de gros tokenisées associées à des dépôts bancaires commerciaux tokenisés règlent ce problème au niveau de l'infrastructure plutôt que par des correctifs bancaires bilatéraux.
Le poids institutionnel est l'enjeu. Il ne s'agit pas d'un bac à sable piloté par une seule fintech — la Fed de New York, la BoE, la BoJ, la BNS, la Banque de France, la Deutsche Bundesbank et la Banque de Corée étaient à la même table que les membres privés, ce qui est ce que la conversation sur les CBDC de gros ait connu de plus proche d'une action coordonnée du G7 sur le règlement programmable.
Impact sur le marché
Les conclusions d'Agorá arrivent au moment où les propres rails de tokenisation de Wall Street entrent en production : la DTCC déploie un règlement tokenisé pour les actions, les ETF et les bons du Trésor américains, tandis que le Nasdaq et ICE construisent des systèmes blockchain pour des actions tokenisées. La BRI a aussi saisi l'occasion pour signaler les stablecoins comme un risque systémique, appelant à une régulation plus rapide des jetons adossés au dollar émis par des acteurs privés — un contraste appuyé avec le modèle de dépôt tokenisé piloté par les banques centrales qu'Agorá vient de valider.
Questions fréquemment posées
-
Qu'est-ce que le Projet Agorá ?
Une initiative de la Banque des règlements internationaux soutenue par sept banques centrales — dont la Fed de New York, la Banque d'Angleterre, la Banque du Japon et la Banque nationale suisse — et plus de 40 institutions financières privées, qui teste si des réserves de banque centrale et des dépôts commerciaux…
-
Qu'a réellement conclu le Projet Agorá ?
Il a conclu que la tokenisation des réserves de banque centrale et des dépôts des banques commerciales pourrait permettre un règlement atomique à travers les devises et juridictions, en réduisant la chaîne de banque correspondante, longue de plusieurs jours et à sauts multiples, à une seule transaction native sur…
-
Qu'est-ce que le règlement atomique et pourquoi est-ce important ?
Le règlement atomique exécute une transaction en tout-ou-rien, éliminant le risque qu'un côté d'un paiement transfrontalier livre tandis que l'autre échoue. Aujourd'hui, les transferts transfrontaliers peuvent rebondir entre plusieurs banques intermédiaires, prendre plusieurs jours et accumuler des ruptures de…
-
Quelles banques centrales ont participé à Agorá ?
La Fed de New York, la Banque d'Angleterre, la Banque du Japon, la Banque nationale suisse, la Banque de France, la Deutsche Bundesbank et la Banque de Corée ont toutes participé, et la Banque du Canada les a rejoints cette semaine alors que le projet passait de la simulation aux tests en valeur réelle.
-
Que prévoit la prochaine phase d'Agorá ?
Les participants prévoient de dépasser les simulations pour tester des transactions en valeur réelle sur certaines devises et institutions. Si cela fonctionne, le règlement de gros tokenisé passe d'un document de recherche à un corridor opérationnel entre grandes monnaies de réserve.
Crypto News
CryptoSlate
CoinTelegraph
Crypto Rank News
WatcherGuru
TheBlock