Bitcoin a progressé de 26 % ce mois-ci, s'échangeant récemment autour de 79 200 $, tandis que le Nasdaq 100 a gagné 4,8 % et que le S&P 500 a pris 3,2 %. La divergence est plus qu'un simple mois solide : la corrélation à 30 jours du $BTC avec l'or est montée à +0,81 tandis que sa relation avec l'indice du dollar s'est approfondie à -0,86, signe que l'actif évolue avec les valeurs refuges de type monnaie dure et contre le billet vert. Le mouvement de prix se déroule à la veille du premier discours de Jackson Hole du président de la Fed Kevin Warsh vendredi, son premier grand discours officiel depuis sa prise de fonctions en mai.
Pourquoi c'est important
Les rendements obligataires de longue durée ont récemment atteint leur plus haut niveau depuis 2007, les investisseurs intégrant la trajectoire budgétaire américaine. La réponse du Trésor, un programme de rachat d'obligations, a été interprétée par les marchés comme un renvoi du problème plutôt qu'un freinage des dépenses, alimentant l'attente que la Fed finira par intervenir pour absorber l'offre. Quand le $BTC et l'or montent ensemble alors que les actions sont en retard et que le dollar faiblit, cela signifie généralement que le marché se couvre contre les dérapages monétaires et budgétaires plutôt qu'il ne court après le risque. C'est ce régime que les traders chercheront à confirmer ou infirmer lors du discours de Warsh.
Impact sur le marché
Techniquement, la moyenne mobile simple à 50 jours du $BTC a franchi à la hausse la moyenne à 100 jours, confirmant un basculement haussier de la dynamique à court terme, un golden cross face à la moyenne à 200 jours se profile. La prochaine résistance majeure se situe à 82 814 $, le sommet de mai, bien que les échecs répétés à se maintenir au-dessus de 80 000 $ cette semaine laissent la place à un repli plus marqué avant la prochaine jambe de hausse. La préférence de Warsh pour des indications prospectives minimes rend une annonce politique majeure peu probable, mais tout signal surprise sur l'inflation, les taux ou la coordination Fed-Trésor pourrait faire bouger le dollar et les rendements fortement dans un sens ou dans l'autre, et le profil de corrélation élevé du $BTC signifie qu'il accompagnerait le versant or du mouvement.
Questions fréquemment posées
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Pourquoi Bitcoin corrèle-t-il avec l'or en ce moment ?
La corrélation à 30 jours du $BTC avec l'or est montée à +0,81 tandis que son lien avec l'indice du dollar s'est approfondi à -0,86, un schéma qui apparaît typiquement quand les marchés se couvrent contre les dérapages budgétaires et monétaires plutôt qu'ils ne courent après le risque.
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De combien Bitcoin a-t-il progressé ce mois-ci ?
Bitcoin a bondi de 26 % ce mois-ci selon les données de CoinDesk, s'échangeant récemment autour de 79 200 $, surpassant la hausse de 13,8 % de l'or et loin devant les 4,8 % du Nasdaq 100 et les 3,2 % du S&P 500.
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Pourquoi le discours de Jackson Hole de Kevin Warsh est-il important pour la crypto ?
C'est le premier discours de Jackson Hole de Warsh en tant que président de la Fed, son premier grand discours officiel depuis sa prise de fonctions en mai, et les traders veulent des indices sur la volonté de la Fed de se coordonner avec le Trésor pour plafonner les rendements de longue durée, qui ont récemment…
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Quel est le prochain niveau de résistance majeur pour Bitcoin ?
La prochaine résistance majeure se situe à 82 814 $, le sommet atteint en mai, bien que le $BTC ait échoué à plusieurs reprises à se maintenir au-dessus de 80 000 $ cette semaine, laissant la place à un repli plus marqué avant la prochaine jambe de hausse.
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Qu'est-ce qu'un golden cross et l'un d'eux est-il en formation pour Bitcoin ?
Un golden cross se produit quand la SMA à 50 jours passe au-dessus de la SMA à 200 jours, un signal de tendance haussière largement suivi. La SMA à 50 jours du $BTC a déjà franchi la moyenne à 100 jours, et un croisement avec la moyenne à 200 jours semble à portée.
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