BlackRock envisage d'investir entre 5 et 10 milliards de dollars dans l'IPO prévue le mois prochain par SpaceX, selon Reuters, qui cite des personnes proches du dossier. SpaceX, la société d'Elon Musk, a déposé confidentiellement son dossier d'introduction en bourse et vise une levée pouvant atteindre 75 milliards de dollars pour une valorisation supérieure à 2 000 milliards de dollars.
Si elle est tarifée à cette échelle, l'introduction deviendrait la plus grande IPO de l'histoire, dépassant les quelque 29 milliards de dollars levés par Saudi Aramco en 2019.
Pourquoi c'est important
Une ancre BlackRock de 5 à 10 milliards de dollars constituerait la plus forte validation isolée à ce jour de valorisations du marché privé basculant vers le marché public à l'échelle du millier de milliards de dollars. Le ETF $BTC au comptant de BlackRock, IBIT, a déjà prouvé que la société pouvait ouvrir la voie sur une classe d'actifs structurellement nouvelle ; une ancre sur SpaceX montre que la même feuille de route est appliquée aux acteurs privés matures du spatial et de la défense, auxquels le capital institutionnel n'avait jusqu'ici accès que via le secondaire.
L'opération redessine aussi la carte des investisseurs-ancre en IPO. Jusqu'ici, les fonds souverains et les fonds crossover étaient les acheteurs naturels à cette taille ; faire entrer BlackRock en première ligne d'une introduction en bourse place le plus grand réservoir permanent de capital mondial dans le même rôle.
Impact sur le marché
La fourchette évoquée implique que SpaceX pourrait ouvrir comme la société cotée la plus valorisée des États-Unis en capitalisation boursière dès le premier jour, devant Nvidia, Apple et Microsoft. Ce réagencement du classement par capitalisation boursière a des effets de second ordre : calendrier d'inclusion dans les indices, flux d'ETF et coût du capital pour tout autre émetteur privé mature qui attendait de voir comment celui-ci serait tarifé.
Questions fréquemment posées
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Combien BlackRock envisagerait-elle d'investir dans l'IPO de SpaceX ?
BlackRock envisage un investissement de 5 à 10 milliards de dollars dans l'IPO prévue de SpaceX, selon Reuters, qui cite des personnes proches du dossier.
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Quelle taille est attendue pour l'IPO de SpaceX ?
SpaceX a déposé confidentiellement son dossier d'introduction en bourse et vise une levée pouvant atteindre 75 milliards de dollars pour une valorisation supérieure à 2 000 milliards de dollars, ce qui en ferait la plus grande IPO de l'histoire si elle est tarifée à ce niveau.
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Quel est le record actuel de la plus grande IPO de l'histoire ?
L'introduction en bourse de Saudi Aramco en 2019 avait levé environ 29 milliards de dollars, un seuil que l'offre de SpaceX dépasserait si elle se situait dans le haut de la fourchette évoquée.
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Pourquoi une ancre BlackRock est-elle significative pour cette IPO ?
Une ancre de 5 à 10 milliards de dollars du plus grand gestionnaire d'actifs au monde constituerait la plus forte validation d'une valorisation privée à plusieurs milliers de milliards de dollars basculant vers le marché public et pourrait faire entrer le plus grand réservoir permanent de capital dans le rôle…
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Quand l'IPO de SpaceX est-elle attendue ?
Reuters rapporte que l'IPO de SpaceX est prévue le mois prochain, bien que la société n'ait pour l'instant déposé son dossier que de manière confidentielle et que le calendrier n'ait pas été confirmé par SpaceX ni par BlackRock.
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