Kraken Institutional a intégré Upshift comme fournisseur d’infrastructure de vaults, offrant à ses clients un moyen de faire travailler leurs soldes inactifs en Bitcoin, Ether et stablecoins conservés en custody, sans mélanger les actifs dans un produit mutualisé. Upshift déploiera des vaults dédiés, adaptés au mandat et au profil de risque de chaque client, plutôt qu’un pool unique pour tous.
Pourquoi c’est important
Le modèle des vaults mutualisés était le principal point de friction pour les desks institutionnels. Les fonds de pension, fonds d’investissement et trésoreries d’entreprise ne peuvent généralement pas accepter une exposition au prorata à des dépôts de tiers, des chaînes de réhypothécation opaques, ni une stratégie de rendement dictée par la plateforme plutôt que par leur propre politique. Les vaults sur mesure contournent chacune de ces objections en isolant le capital du client, en personnalisant l’empilement des stratégies et en maintenant les actifs dans une relation de custody existante, au lieu de les migrer vers une nouvelle contrepartie.
Impact sur le marché
Le partenariat arrive alors que les allocataires crypto institutionnels demandent davantage de rendement natif sur les soldes inactifs, surtout en stablecoins et dans les stratégies proches du staking ETH. Pour Kraken Institutional, l’initiative étend sa gamme de services au-delà de la custody et du trading vers une couche de rendement qu’il n’a pas à construire lui-même. Pour Upshift, elle ouvre un canal de distribution à forte confiance. Il faudra surveiller des rapprochements similaires, à mesure que les places traditionnelles cherchent à garder les soldes institutionnels captifs sans les déléguer à des interfaces DeFi que les clients ne peuvent pas auditer.
Questions fréquemment posées
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Qu’a annoncé Kraken Institutional avec Upshift ?
Kraken Institutional a intégré Upshift comme fournisseur d’infrastructure de vaults afin que ses clients puissent générer du rendement sur leurs Bitcoin, Ether et stablecoins inactifs conservés en custody, via des vaults dédiés plutôt que mutualisés.
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En quoi les vaults Upshift diffèrent-ils des produits crypto de rendement classiques ?
Upshift déploiera des vaults sur mesure, adaptés au mandat et au profil de risque de chaque client, au lieu de mélanger les actifs dans un seul produit mutualisé. Le capital du client reste donc isolé et la stratégie personnalisée.
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Pourquoi est-ce important pour les allocataires crypto institutionnels ?
Les fonds de pension, fonds et trésoreries d’entreprise ne peuvent généralement pas accepter une exposition au prorata à des dépôts externes, une réhypothécation opaque ou une stratégie de rendement fixée par la plateforme. Les vaults dédiés contournent chacune de ces objections.
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Les clients doivent-ils déplacer leurs actifs hors de Kraken pour utiliser les vaults ?
Non. La structure est conçue pour maintenir les actifs dans la relation de custody existante avec Kraken Institutional, tandis que la stratégie de rendement est opérée par Upshift par-dessus.
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Quel est l’angle stratégique pour Kraken Institutional ?
Cela étend la gamme de services de Kraken Institutional au-delà de la custody et du trading vers une couche de rendement qu’il n’a pas à construire lui-même, contribuant à garder les soldes institutionnels captifs sur sa plateforme.
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