Les prix du diesel aux États-Unis ont atteint un record historique de 6,29 $ le gallon cette semaine, en hausse de près de 80 % depuis le début de l'année, selon TradingView. Ce pic, alimenté par les tensions au Moyen-Orient, la perturbation des flux de pétrole brut liée au conflit américano-israélo-iranien et la capacité mondiale de raffinage limitée, ravive les craintes d'inflation sur les marchés mondiaux. Le Bitcoin est en baisse de près de 12 % à 76 400 $ depuis le début de l'année, tandis que l'or est quasiment inchangé après avoir reculé de son record de 5 600 $ atteint au début de l'année.
Pourquoi c'est important
Le diesel est le carburant du fret et de l'industrie, si bien que des prix records à la pompe se répercutent sur les coûts de transport, les chaînes d'approvisionnement et, in fine, les prix à la consommation. « La hausse des prix du diesel peut d'abord se traduire dans l'inflation via les coûts des entreprises, puis potentiellement affecter les prix à la consommation au fil du temps, selon l'effet de report et la demande », a indiqué JPMorgan dans une note mardi.
Le calendrier complique le tableau de la politique monétaire. Les banques centrales semblent déterminées à relever leurs taux face à un choc d'offre pétrolière, alors même que le coût du crédit ne peut remédier à une pénurie de carburant. La Fed a relevé ses taux de 25 points de base mercredi pour les porter dans la fourchette de 3,75 % à 4 %, Goldman Sachs et Morgan Stanley tablent sur 25 points de base supplémentaires en octobre, et la BCE a récemment augmenté ses taux, la Banque du Japon devant suivre vendredi.
Impact sur les marchés
Le diesel à des niveaux records constitue un vent contraire direct pour le bitcoin, l'or et les valeurs technologiques. Le bitcoin est largement considéré comme une réserve de valeur et une couverture contre le risque souverain, à l'instar de l'or, mais historiquement, la hausse des coûts d'emprunt pèse sur sa valeur de marché, comme l'a montré le cycle de resserrement de la Fed en 2022. Surveillez la décision de taux d'octobre et toute désescalade des flux de brut au Moyen-Orient, les deux leviers qui détermineront si la pression risk-off s'aggrave ou s'apaise.
Questions fréquemment posées
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Jusqu'où les prix du diesel aux États-Unis ont-ils grimpé ?
La moyenne nationale a atteint un record de 6,29 $ le gallon cette semaine, en hausse de près de 80 % depuis le début de l'année, selon TradingView.
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Pourquoi les prix du diesel explosent-ils ?
Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, dont le conflit américano-israélo-iranien, ont perturbé les flux de pétrole brut et renchéri les primes de risque sur les produits raffinés, tandis que la capacité de raffinage limitée et une forte demande de fret ont amplifié le mouvement.
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Comment la Fed compte-t-elle réagir à l'inflation tirée par le diesel ?
La Fed a relevé ses taux de 25 points de base mercredi pour les porter dans la fourchette de 3,75 % à 4 %, et Goldman Sachs et Morgan Stanley tablent sur 25 points de base supplémentaires en octobre, même si des hausses de taux ne peuvent remédier à une pénurie d'offre pétrolière.
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Pourquoi les hausses de taux de la Fed pèsent-elles sur le bitcoin ?
Historiquement, la hausse des coûts d'emprunt pèse sur la valeur de marché du bitcoin, comme l'a montré le cycle de resserrement de la Fed en 2022, même si le bitcoin est largement perçu comme une réserve de valeur et une couverture contre le risque souverain.
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Comment le bitcoin performe-t-il cette année ?
Le bitcoin est en baisse de près de 12 % à 76 400 $ pour l'année, tandis que l'or est quasiment inchangé après avoir reculé de son record de 5 600 $ atteint au début de l'année.
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