De nouvelles recherches de CryptoRank montrent que seulement 16 % des projets crypto en pré-amorçage et en amorçage parviennent à lever une Série A, un filtre brutal qui reflète la saturation du marché à ses débuts. Pourtant, pour les projets qui franchissent cette barre, les chiffres s'améliorent considérablement à chaque étape suivante, avec des Séries C et des tours ultérieurs se convertissant à environ 32 % ou plus.
Pourquoi c'est important
Le schéma est un effet de sélection classique. Les équipes encore présentes à la Série B et au-delà ont déjà passé plusieurs tours de scrutin des investisseurs, construit des produits ou des communautés fonctionnels, et démontré leur capacité à exécuter à travers les cycles de marché. Au moment où un projet atteint les étapes ultérieures, le nombre de candidats est réduit et les survivants sont disproportionnellement forts, ce qui explique pourquoi les investisseurs s'engagent plus facilement.
Pour les investisseurs, les données redéfinissent où se situe le véritable risque : il est presque entièrement concentré au stade de pré-amorçage et d'amorçage, où la grande majorité du capital est déployée dans des projets qui n'atteindront jamais une échelle institutionnelle. Pour les fondateurs, cela souligne que parvenir à la Série A est la porte la plus difficile de l'échelle de financement crypto.
Impact sur le marché
La recherche a des implications pratiques sur la manière dont les allocateurs de capital de risque envisagent la construction de portefeuilles dans la crypto. Une stratégie qui parie fortement sur le volume au stade d'amorçage doit prendre en compte un taux d'attrition de 84 % avant le premier tour institutionnel. En revanche, le capital-risque crypto en phase tardive, bien que moins glamour, présente un risque binaire significativement plus faible par affaire. Les données suggèrent également que l'écosystème est en maturation : les projets qui survivent à la sélection précoce ressemblent de plus en plus à leurs homologues de TradFi en termes de capacité de financement et de progression des étapes.
Questions fréquemment posées
-
Quel pourcentage des projets crypto en pré-amorçage réussissent à lever une Série A ?
Selon les recherches de CryptoRank, seulement 16 % des projets crypto en pré-amorçage et en amorçage parviennent à lever un tour de Série A, ce qui signifie qu'environ 84 % ne franchissent jamais cette première barre de financement institutionnel.
-
Pourquoi les projets crypto en phase avancée ont-ils des taux de conversion de financement plus élevés ?
La pression de sélection explique ce schéma. Les projets qui atteignent la Série B et au-delà ont déjà survécu à plusieurs examens des investisseurs, construit des produits fonctionnels, et démontré leur résilience à travers les cycles de marché, ce qui en fait des candidats disproportionnellement forts que les…
-
Quel est le taux de conversion de financement pour les Séries C et les tours crypto ultérieurs ?
Les recherches de CryptoRank montrent que les taux de conversion atteignent environ 32 % ou plus à partir de la Série C, soit environ le double du taux de 16 % observé lors de la transition du pré-amorçage à la Série A.
-
Que signifie ces données pour la construction de portefeuilles de capital-risque crypto ?
Les investisseurs qui adoptent des stratégies axées sur les amorçages doivent prendre en compte un taux d'attrition de 84 % avant le premier tour institutionnel. Le capital-risque crypto en phase tardive, bien que moins médiatisé, présente un risque binaire significativement plus faible par affaire.
-
Les données de financement suggèrent-elles que l'écosystème des startups crypto est en maturation ?
La recherche implique une maturation : les projets qui survivent à la sélection précoce ressemblent de plus en plus à leurs homologues de TradFi en termes de progression des étapes et de capacité de financement, suggérant que les normes institutionnelles s'ancrent dans le paysage des startups crypto.
WatcherGuru
WuBlockchain
CoinTelegraph
CryptoSlate
CoinDesk
Crypto News
TheBlock
Lookonchain