Le registre blockchain de Swift réalise le premier règlement bancaire 24/7

HSBC et Standard Chartered ont réalisé la première transaction interbancaire en conditions réelles sur le nouveau registre blockchain de Swift, en réglant en temps réel des dépôts tokenisés entre plusieurs pays dans le cadre d’un pilote réunissant 17 banques sur six continents. Les deux banques ont échangé des messages de paiement via le registre partagé de Swift, qui a rapproché et compensé les obligations qui en découlaient avant d’acheminer le règlement final via les systèmes existants. Swift a annoncé le pilote en juillet, lorsque 17 banques se sont engagées à expérimenter des transactions en conditions réelles utilisant des dépôts tokenisés pour un règlement 24/7, en réponse directe à l’avantage de rapidité acquis par les stablecoins dans les corridors transfrontaliers.

Pourquoi c’est important

L’importance de la transaction tient davantage à ses acteurs qu’à l’actif transféré. Swift, coopérative basée en Belgique et détenue par les banques qui l’utilisent, traite chaque jour plus de 7 500 milliards de dollars de paiements et achemine 53 millions de messages financiers pour plus de 11 500 institutions. Le passage à ce registre maintient le réseau aux mains des banques et sous la supervision des régulateurs, tout en permettant aux dépôts tokenisés, aux stablecoins et à toute autre forme de monnaie numérique de s’y greffer. Naveen Mallela, responsable des actifs numériques chez Standard Chartered, a décrit ce changement comme une évolution naturelle, en soulignant que l’infrastructure centrale de Swift n’avait pas évolué depuis 30 à 40 ans.

Impact sur le marché

Les dépôts tokenisés et les stablecoins s’inscrivent dans des voies complémentaires, plutôt que dans une logique de confrontation. Selon Mallela, de Standard Chartered, les dépôts tokenisés représenteront en valeur la majeure partie du règlement institutionnel de gros d’ici cinq ans, tandis que les stablecoins se concentreront sur les corridors de détail et les transferts de fonds. Le gain structurel est la liquidité : chaque banque d’une chaîne transfrontalière traditionnelle immobilise du fonds de roulement, tandis qu’un registre partagé ramène les débits et les crédits à un instant unique, permettant aux entreprises clientes de bénéficier de spreads plus serrés et de frais réduits. Citi, qui traite 6 000 milliards de dollars par jour et déploie Citi Token Services dans cinq agences, participe également au pilote en conditions réelles. Des critiques comme Erald Ghoos, d’OKX Europe, soutiennent que le règlement via Swift a toujours été « coûteux et lent » et qu’« il n’y a pas d’avenir pour Swift à moins que le réseau ne passe à la blockchain », ce qui correspond précisément à la lacune que ce pilote entend combler.