Les ETF Bitcoin enregistrent leur pire décollecte depuis juin

Les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré 643,3 millions de dollars de sorties vendredi, leur plus forte décollecte en une séance depuis le 25 juin et la première séance de cotation après le piratage de Binance. Ces retraits ont effacé 63,6 % des entrées nettes de ces fonds depuis le début de l’année, qui dépassaient tout juste le milliard de dollars, laissant le bilan annuel à peine positif. IBIT, le fonds de BlackRock, a enregistré les sorties les plus importantes, à 233,7 millions de dollars, devant FBTC, celui de Fidelity, à 201,4 millions.

Pourquoi c’est important

Les ETF Bitcoin au comptant permettent aux investisseurs de s’exposer au BTC par le biais de fonds négociés en bourse. Leurs flux sont donc suivis de près comme indicateur de la demande institutionnelle. Les retraits de vendredi se sont accompagnés d’une prime Coinbase négative, autre signe d’un ralentissement de la pression acheteuse des investisseurs américains. Bitfire Research a indiqué que le total des actifs sous gestion était passé sous la barre des 100 milliards de dollars, à 98,14 milliards, tandis que les ETF ETH au comptant ont également connu des sorties hebdomadaires persistantes.

Nick Forster, fondateur de Derive, a attribué les retraits des ETF Bitcoin au piratage de Binance, qui a coûté 6,3 milliards de dollars jeudi soir, estimant que l’incident avait ajouté de l’incertitude à un marché déjà sous pression. Cette décollecte ne permet pas d’établir une cause unique, mais sa chronologie met le choc sécuritaire en parallèle avec les signes d’un affaiblissement de la demande au comptant.

Conséquences pour le marché

Les investisseurs surveillent plusieurs événements à court terme susceptibles d’influer sur le sentiment à l’égard du marché des cryptomonnaies : les élections de mi-mandat américaines du 3 novembre, le rapport sur l’emploi non agricole du 6 novembre et la liste définitive de MSCI des entreprises concernées par ses nouvelles règles visant les sociétés non opérationnelles. Le rapport sur l’emploi pourrait influencer les anticipations concernant les taux d’intérêt de la Réserve fédérale, tandis que d’éventuelles exclusions de MSCI visant de grandes entreprises détentrices de bitcoin constituent un autre point d’attention.

Les sorties de vendredi sont les 12e plus importantes depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024, dépassant de peu les 635,5 millions de dollars retirés le 22 octobre. Les prochains flux permettront de savoir si ce récent recul était une réaction ponctuelle ou le signe d’un affaiblissement plus durable de la demande.