New York Life Investment Management, la branche de gestion d'actifs de 807 milliards de dollars du grand assureur vie américain New York Life, lance son premier fonds tokenisé en partenariat avec la plateforme de tokenisation Centrifuge. Le produit, appelé NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (HYB), est une version blockchain de la stratégie existante de la société, U.S. High Yield Corporate Bond Strategy, les investisseurs éligibles pouvant souscrire et racheter en utilisant le stablecoin USDC de Circle.
Thomas Sy, responsable des solutions multi-actifs chez NYLIM, a présenté cette initiative comme le début d'une démarche plus large au sein de la société. « La tokenisation représente une évolution majeure dans la façon dont les solutions d'investissement peuvent être accessibles, gérées et distribuées », a déclaré Sy dans un communiqué. New York Life continue d'assurer la gestion du portefeuille sous-jacent et de la stratégie d'investissement ; Centrifuge prend en charge les rails onchain.
Pourquoi c'est important
Ce lancement est le signal le plus clair à ce jour que la tokenisation dépasse la phase des bons du Trésor et du crédit privé qui a défini la première vague institutionnelle. BlackRock, Franklin Templeton, Apollo et Janus Henderson ont déjà lancé des versions onchain de fonds traditionnels ; l'arrivée de New York Life ajoute une société-mère de 807 milliards de dollars qui a historiquement opéré en dehors du périmètre crypto. Les souscriptions et les rachats en USDC, plutôt qu'en dollars transférés via un administrateur de fonds traditionnel, dessinent un modèle de règlement vers lequel le reste du groupe s'oriente progressivement.
Pour Centrifuge, l'accord élargit une liste de relations qui comprend déjà Apollo et Janus Henderson, ces fonds tokenisés étant de plus en plus intégrés à des protocoles DeFi tels qu'Aave et Morpho. Coinbase est également un investisseur stratégique de Centrifuge et l'utilise comme partenaire de tokenisation privilégié, un angle qui prend tout son sens si une base d'actifs réels de plus de 30 milliards de dollars commence à transiter via USDC.
Impact sur le marché
Le marché des actifs réels tokenisés a dépassé les 30 milliards de dollars hors stablecoins, selon rwa.xyz. Citi estime que les actifs tokenisés pourraient atteindre 5 500 milliards de dollars d'ici 2030 ; Standard Chartered évalue le marché à un potentiel de 2 000 milliards de dollars d'ici 2028.
Questions fréquemment posées
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Que lance New York Life ?
Le NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (HYB), une version tokenisée de sa stratégie existante U.S. High Yield Corporate Bond Strategy, en partenariat avec Centrifuge. Les souscriptions et les rachats se règlent en USDC.
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Pourquoi cette étape est-elle notable pour la tokenisation ?
Elle fait passer les fonds onchain au-delà des bons du Trésor et du crédit privé tokenisés, vers les obligations d'entreprises à haut rendement, et fait entrer un gestionnaire d'actifs de 807 milliards de dollars qui a historiquement opéré en dehors de la crypto.
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Quel est le rôle de Centrifuge dans l'accord ?
Centrifuge fournit l'infrastructure de tokenisation. La plateforme tokenise déjà des fonds d'Apollo et de Janus Henderson, et compte Coinbase comme investisseur stratégique et partenaire privilégié.
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Comment sont gérées les souscriptions et les rachats ?
Les investisseurs éligibles souscrivent et rachètent en utilisant le stablecoin USDC de Circle, tandis que New York Life continue d'assurer la gestion du portefeuille sous-jacent et de la stratégie d'investissement.
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Quelle est la taille du marché des actifs réels tokenisés ?
Le marché des RWA tokenisés a dépassé les 30 milliards de dollars hors stablecoins, selon rwa.xyz. Citi estime que les actifs tokenisés pourraient atteindre 5 500 milliards de dollars d'ici 2030, et Standard Chartered les évalue à un potentiel de 2 000 milliards de dollars d'ici 2028.
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