Securitize lance le fonds tokenisé HINC de Neuberger

Securitize a lancé le Neuberger Securitize High Income Tokenized Fund (HINC) mardi, offrant aux investisseurs qualifiés leur premier accès onchain à une stratégie de revenu fixe à haut rendement gérée par Neuberger Berman. Le fonds se déploie simultanément sur Avalanche, Ethereum, Solana et Sui, avec Securitize Capital LLC agissant en tant que conseiller en investissement et Neuberger conseillant le portefeuille. Neuberger Berman apporte 230 milliards de dollars d'actifs sous gestion à ce partenariat.

Pourquoi c'est important

Neuberger est l'un des plus grands gestionnaires d'actifs privés détenus par des employés au monde, et HINC marque son premier engagement en tant que sous-conseiller d'un fonds tokenisé. C'est un précédent significatif : les stratégies d'obligations à haut rendement sont plus difficiles à intégrer dans un emballage tokenisé que les bons du Trésor ou les fonds du marché monétaire, car les instruments sous-jacents se négocient de gré à gré avec moins de transparence sur les prix et des cycles de règlement plus longs. Amener cette classe d'actifs onchain, avec un gestionnaire actif majeur derrière la construction du portefeuille, est un test plus rigoureux pour savoir si la tokenisation peut aller au-delà des produits de revenu fixe classiques.

Securitize elle-même est fraîchement mise à niveau pour ce rôle. Le mois dernier, la société s'est enregistrée en tant que conseiller en investissement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission, une approbation qui permet à sa filiale Securitize Capital LLC de travailler directement avec des gestionnaires d'actifs sur des stratégies tokenisées. Le véhicule HINC est réservé aux investisseurs accrédités éligibles et aux acheteurs qualifiés, avec des vérifications KYC, AML et juridictionnelles gérées via la plateforme de Securitize.

Impact sur le marché

HINC arrive dans un domaine de tokenisation qui s'est discrètement élargi au-delà des fonds du Trésor et du marché monétaire qui ont dominé la première vague. Securitize a rapporté 3,4 milliards de dollars d'actifs sous gestion tokenisés et un chiffre d'affaires de 19,5 millions de dollars au premier trimestre, en hausse de près de 40 % d'une année sur l'autre. La société est devenue publique sous le nom de SECZ le 2 juillet, faisant ses débuts simultanément sur le NYSE et onchain. Ajouter un portefeuille à haut rendement géré par Neuberger sur quatre chaînes simultanément pousse la classe d'actifs adressable plus haut dans la courbe de risque, et cela donne aux quatre réseaux sous-jacents une véritable référence pour les flux de revenu fixe actifs plutôt que des emballages de rendement passifs.