Uniswap Labs déploie Permissioned Pools, un nouveau framework bâti sur Uniswap v4 qui permet aux émetteurs de fonds tokenisés, d'actions et d'autres actifs réglementés de limiter les échanges aux investisseurs approuvés tout en continuant à s'appuyer sur l'automated market maker du protocole. Parmi les partenaires de lancement figurent les sociétés de tokenisation Securitize et Superstate, ainsi que la plateforme européenne de titres numériques Dowgo. Ken Ng, responsable de l'écosystème chez Uniswap Labs, a décrit cette conception comme un moyen pour les émetteurs d'appliquer leurs propres règles de conformité sans construire une infrastructure de trading distincte.
Pourquoi c'est important
Le produit arrive alors que Wall Street accélère sa percée dans les actifs tokenisés. BlackRock, Apollo, Franklin Templeton et VanEck ont tous lancé des fonds tokenisés, et Citi a estimé que le marché des titres tokenisés pourrait atteindre 5,5 billions de dollars d'ici 2030. Le fonds monétaire BUIDL de BlackRock, émis par Securitize, est devenu négociable sur Uniswap plus tôt cette année, et le gestionnaire d'actifs a révélé un investissement dans UNI, le token de gouvernance du protocole. Permissioned Pools renforce cet ancrage institutionnel en déplaçant les vérifications d'éligibilité des investisseurs de la couche applicative directement dans le pool lui-même.
Impact sur le marché
"Jusqu'ici, la conformité des titres tokenisés vivait dans la couche applicative, comme une porte placée devant le marché", a déclaré Robert Leshner, PDG de Superstate. "Permissioned Pools transfèrent ces règles dans le pool lui-même, afin qu'un actif réglementé puisse accéder à une véritable liquidité AMM sans que l'émetteur abandonne les contrôles exigés par le droit des valeurs mobilières." Le framework élargit le marché adressable de Uniswap au-delà du trading crypto sans permission et le positionne, aux côtés de Horizon d'Aave, comme une infrastructure DeFi centrale qui s'adapte aux rails institutionnels. La pertinence de UNI progresse à mesure que le protocole peut intégrer des flux réglementés, même si l'effet immédiat sur les volumes reste mesuré.
Questions fréquemment posées
-
Que sont les Permissioned Pools de Uniswap ?
Permissioned Pools est un framework Uniswap v4 qui permet aux émetteurs de fonds tokenisés, d'actions et d'autres actifs réglementés de limiter les échanges aux investisseurs approuvés tout en utilisant l'AMM du protocole.
-
Quelles sociétés lancent avec Permissioned Pools ?
Les partenaires de lancement incluent les sociétés de tokenisation Securitize et Superstate, ainsi que la plateforme européenne de titres numériques Dowgo. Elles comptent utiliser ce framework pour des actifs réglementés onchain.
-
Comment Permissioned Pools applique-t-il la conformité ?
Avant une transaction ou un dépôt de liquidité, le pool vérifie si un wallet a été approuvé par l'émetteur de l'actif. Les contrôles d'éligibilité passent ainsi de la couche applicative au pool lui-même.
-
Pourquoi est-ce important pour les actifs réels tokenisés ?
Le produit permet aux fonds et actions réglementés d'accéder à la liquidité de l'AMM de Uniswap sans que les émetteurs renoncent aux contrôles exigés par le droit des valeurs mobilières. Il répond à une lacune signalée par les institutions dans l'infrastructure de trading onchain.
-
Quelle taille pourrait atteindre le marché des titres tokenisés ?
Des gestionnaires d'actifs comme BlackRock, Apollo, Franklin Templeton et VanEck ont déjà lancé des fonds tokenisés, et Citi a projeté une croissance du marché des titres tokenisés jusqu'à 5,5 billions de dollars d'ici 2030.
TheBlock
Crypto Rank News
Crypto News
WuBlockchain
Lookonchain
Whale Alert