32 bancos dos EUA aprovam teste de stress do Fed em 2026

Os 32 maiores bancos dos EUA aprovaram o teste de stress de 2026 da Reserva Federal a 24 de junho, absorvendo 708 mil milhões de dólares em perdas num cenário que empurrou o desemprego para os 10%, fez os preços do imobiliário comercial cair 39% e os preços da habitação descer 30%. O rácio de fundos próprios principais de nível 1 do grupo recuou apenas 1,6 pontos percentuais e manteve-se acima do mínimo regulamentar, com os cartões de crédito a representarem cerca de 200 mil milhões de dólares das perdas modeladas, os empréstimos comerciais e industriais cerca de 160 mil milhões, e o imobiliário comercial 75 mil milhões. O exame abrangeu 32 bancos este ano, mais do que os 22 em 2025, com perdas modeladas a subirem de cerca de 550 mil milhões de dólares no ano passado.

Porque é importante

Apesar de todas as manchetes que o teste gera, o resultado de 2026 é o exame mais aguardado do setor bancário americano a ser aprovado com quase nada em jogo. Os analistas da KBW encolheram os ombros e trataram-no como os bancos a cumprirem uma formalidade, mesmo enquanto apontavam Morgan Stanley, Citigroup, Citizens Financial e KeyCorp como os nomes que teriam sofrido os maiores impactos nos buffers se os resultados tivessem contado. A Vice-Chair para a Supervisão Michelle Bowman apresentou os números como prova da resiliência do sistema bancário, e na aritmética bruta tem alguma razão.

Impacto no mercado

O cenário apoiou-se fortemente no imobiliário comercial e numa trajetória de taxas de juro mais altas durante mais tempo, o que tem pressionado os bancos regionais desde 2023, e o teste excluiu deliberadamente os credores mais pequenos que falharam em 2023, depois de o Congresso ter aumentado o limiar de ativos para a supervisão mais exigente de 50 mil milhões para 250 mil milhões de dólares em 2018. Para o Bitcoin, um setor bancário que aparenta solidez tende a sustentar a appetite pelo risco de que a cripto se alimenta, mas o mesmo exame também confirma que o Fed tem margem para se manter restritivo. As projeções de junho elevaram a mediana da taxa diretora de 2026 para 3,8%, face aos 3,4% anteriores, com quase metade do comité a antever agora uma subida efetiva, e cada entalhe mais apertado pressiona o complexo de ETFs que sangrou um recorde de 3,4 mil milhões de dólares numa única semana no início de junho. O BTC tem andado perto dos 60.000 dólares, menos cerca de 52% face ao máximo histórico de 126.080 dólares em outubro, e um teste de stress que reafirma a força dos bancos empurra efetivamente o próximo susto para a liquidez em vez da solvência.