CoinDesk
Os investidores em opções de Bitcoin estão a pagar mais 10 pontos de volatilidade pelas opções de venda do que pelas de compra, depois de o BTC ter caído abaixo dos $80,000. O preço à vista chegou a descer até $79,300 no início desta semana. Os preços indicam uma procura mais forte por proteção contra novas quedas do que por apostas numa subida. Na sexta-feira, vencem na Deribit, às 08:00 UTC, opções de BTC no valor de $10.86 mil milhões e opções de ETH no valor de $783 milhões.
Porque é importante
O prémio das opções de venda reflete uma mudança nas posições de curto prazo em direção à proteção contra quedas. Jean-David Pequignot, diretor comercial da Deribit, afirmou que o skew de 25 delta de curto prazo do bitcoin se tinha inclinado fortemente para as opções de venda, com a volatilidade implícita de curto prazo a apresentar um sorriso acentuado e uma procura particularmente forte no lado da descida.
Muitas posições em aberto de BTC estão concentradas em opções de compra com preços de exercício entre $90,000 e $100,000. Após a recente queda do bitcoin, essas apostas otimistas estão agora fora do dinheiro, tornando o vencimento de sexta-feira um evento importante para as opções, num contexto de preços defensivos.
Impacto no mercado
O índice de volatilidade implícita a 30 dias da Deribit, o DVOL, está nos 36, cerca de cinco pontos acima da volatilidade realizada a 30 dias, de 31. Este prémio de risco de variância positivo significa que as opções estão a prever movimentos maiores do que os observados nas negociações recentes, mas não indica a direção da próxima movimentação.
Outro indicador de mercado situa a Solana perto dos $100, próximo do nível dos $98, identificado como uma antiga resistência que passou a suporte. Manter-se acima desse nível preservaria a perspetiva otimista indicada; uma quebra abaixo apontaria para um enfraquecimento da pressão compradora e poderia abrir caminho a perdas mais acentuadas.
Perguntas frequentes
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O que indica um desequilíbrio superior a 10 pontos de volatilidade nas opções de venda de Bitcoin?
As opções de venda custam mais de 10 pontos de volatilidade acima das opções de compra, o que indica maior procura por proteção contra uma queda do preço do que por exposição a uma subida.
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Qual é o valor dos vencimentos de sexta-feira das opções de Bitcoin e Ether na Deribit?
Vencem na Deribit, às 08:00 UTC, opções de Bitcoin no valor de $10.86 mil milhões e opções de Ether no valor de $783 milhões.
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Em que preços de exercício se concentra a maior parte das posições em aberto nas opções de compra de Bitcoin?
Muitas posições em aberto de Bitcoin concentram-se em opções de compra com preços de exercício entre $90,000 e $100,000. Após a queda do BTC, essas opções estão agora fora do dinheiro.
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O que indica um DVOL de 36 face a uma volatilidade realizada de 31?
O índice de volatilidade implícita a 30 dias da Deribit está cerca de cinco pontos acima da volatilidade realizada a 30 dias, o que significa que as opções preveem movimentos maiores do que os observados nas negociações recentes.
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Porque é importante o nível dos $98 para a Solana?
Esse nível é apontado como uma antiga resistência que passou a suporte e como um importante ponto de rutura desde agosto. Uma descida abaixo indicaria um enfraquecimento da pressão compradora.
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