Uma estratégia de compras periódicas (dollar-cost averaging) de 100 $ por mês, aplicada a seis grandes criptomoedas entre janeiro de 2022 e agosto de 2026, produziu resultados muito diferentes consoante o ativo detido pelos investidores. A Tron liderou, transformando 5.600 $ de contribuições totais numa carteira de 16.521 $ (uma valorização de 195%). Bitcoin, XRP e Solana valorizaram mais de 40% com as mesmas contribuições, enquanto os investidores em Ethereum terminaram com 4.898 $, uma perda de 12,5%, e os detentores de Cardano fecharam com apenas 2.616 $, uma perda de 53,3%, segundo dados da CryptoRank.
Por que importa
A comparação destaca um ponto estrutural sobre o DCA que os investidores de retalho costumam ignorar: a estratégia atenua os preços de entrada, mas não consegue resgatar um ativo que nunca recupera. O token ADA da Cardano caiu cerca de 85%, de aproximadamente 1,38 $ para 0,20 $ ao longo do período, e o custo médio dos compradores mensais nunca recuperou o atraso. A Solana mostrou o caso oposto: a SOL manteve-se cerca de 59% abaixo do preço de 170 $ do início de 2022 até agosto de 2026, mas o comprador mensal terminou 43,3% acima porque as compras feitas durante o colapso pós-FTX (quando a SOL era negociada abaixo dos 10 $) acumularam grandes quantidades de tokens antes da recuperação. A Tron ficou no extremo oposto, subindo mais de 300%, de 0,075 $ para 0,33 $; a estratégia de DCA diluiu esses ganhos porque cada 100 $ sucessivo comprou menos TRX à medida que o preço subia.
O período também captou a mudança estrutural que impulsionou a subida de 2024. A Securities and Exchange Commission aprovou produtos negociados em bolsa (ETPs) spot de Bitcoin em janeiro de 2024 e produtos spot de Ethereum em maio, dando às instituições veículos regulados para os dois maiores ativos. A vitória de Donald Trump nas eleições de novembro de 2024, com as promessas de criar uma reserva nacional de Bitcoin e substituir o presidente da SEC Gary Gensler, acelerou a subida, e a sua administração concretizou a Reserva Estratégica de Bitcoin, a Reserva de Ativos Digitais dos EUA e a GENIUS Act para stablecoins de pagamento.
Impacto no mercado
Os máximos de 2024 marcaram o pico da maioria das carteiras DCA e o ponto de partida da queda que ainda pesa sobre as rentabilidades.
Perguntas frequentes
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Que criptomoeda ofereceu a maior rentabilidade em DCA desde janeiro de 2022?
A Tron (TRX) liderou com uma valorização de 195%, transformando 5.600 $ de contribuições mensais de 100 $ em 16.521 $ até agosto de 2026, segundo dados da CryptoRank.
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Porque é que os investidores em DCA de Ethereum continuaram a perder dinheiro com a estratégia?
A ETH foi negociada perto dos 3.770 $ no início de 2022 e perto dos 1.900 $ em agosto de 2026, cerca de 50% mais baixa. As compras mensais reduziram o custo médio, mas apenas o suficiente para atenuar a perda para 12,5%, sem a eliminar.
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Como é que a subida das criptos em 2024 afetou as carteiras DCA?
A maioria das carteiras DCA atingiu o pico no final de 2024: a Solana chegou aos 17.728 $, o XRP aos 14.345 $, o Bitcoin aos 10.193 $ e o Cardano aos 7.251 $. As quedas subsequentes reduziram esses ganhos entre cerca de 30% e 65% até agosto de 2026.
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Quanto detêm hoje os ETFs de cripto dos EUA?
O total de ativos de ETFs de cripto dos EUA caiu de mais de 123 mil milhões $ no pico para cerca de 92 mil milhões $, com os ETFs de Bitcoin a deter cerca de 78,3 mil milhões $ e os produtos de Ethereum cerca de 10,6 mil milhões $, segundo a SoSoValue.
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O que é o dollar-cost averaging e porque é que não garante lucro?
O DCA consiste em investir um montante fixo a intervalos regulares para suavizar os preços de entrada. Reduz as perdas durante as quedas, mas não garante lucro se o ativo subjacente nunca recuperar o suficiente para compensar o custo médio acumulado.
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