Bitcoin fiel auf 83.344 $, ein Rückgang von 1,23 % seit Mitternacht UTC, während die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen den höchsten Stand seit 2007 erreichte. US-Aktien und Kryptowährungen bewegten sich gemeinsam nach unten, während Händler in Asien und Europa den Rückgang zum Einstieg nutzten. Der Dollarindex stieg um 0,13 % auf 101,24, während auch Gold, Silber und Aktien-Futures nachgaben.
Die Derivatedaten deuten eher auf das Schließen bestehender Positionen als auf einen deutlichen Aufbau neuer Shorts hin. Shorts machten mehr als 52 % des 24-Stunden-Taker-Volumens aus, das um 10 % auf 250 Milliarden $ stieg, während das Open Interest um knapp 6 % auf 149 Milliarden $ zurückging. Das Open Interest bei Bitcoin-Futures sank innerhalb von 24 Stunden um 6 %, verglichen mit einem Preisrückgang von 3 %. Das entspricht einem Abbau von Long-Positionen.
Warum das wichtig ist
Die Bewegung verknüpft die Schwäche von Bitcoin mit einer breiteren Abkehr von Risikoanlagen, die durch höhere Anleiherenditen ausgelöst wurde. Nasdaq-100-Futures fielen um mehr als 1 %, S&P-500-Futures gaben 0,61 % nach, und Gold sank um 0,71 % auf 4.257 $. Der Dollar war der einzige große Vermögenswert, der Stärke zeigte.
Das Bild bei der Positionierung ist nicht durchgehend bearish. Das Long/Short-Verhältnis der Binance-Wal-Konten blieb mit 1,30 über 1. Das deutet darauf hin, dass große Händler den Ausverkauf nicht vollständig mittragen. Litecoin legte zudem rund 8 % zu, während sein Open Interest in Coin-Einheiten stieg. Damit bildet der Token eine klare Ausnahme vom breiteren Trend zum Schuldenabbau.
Auswirkungen auf den Markt
Der Verkaufsdruck bleibt breit angelegt. Das Open Interest von XRP fällt schneller als der Preis, während die Rückgänge bei ETH und SOL ungefähr ihren jeweiligen Preisverlusten entsprechen. Ein negativer kumulativer Volumen-Delta-Wert bei BTC und ETH zeigt, dass aggressives Verkaufen den Kaufdruck übertroffen hat. XRP, SUI und AVAX gehören dabei zu den am stärksten getroffenen Werten.
Die Optionsmärkte sind vorsichtig, aber nicht panisch. Die implizite Volatilität von BTC und ETH bleibt in den jüngsten Bandbreiten, doch die einwöchige Skew ist ins Positive gedreht, da Händler mehr Schutz vor weiteren Kursverlusten nachfragen. Am Freitag verfallen auf Deribit BTC- und ETH-Optionen im Wert von mehr als 17 Milliarden $. Das schafft einen möglichen Volatilitätsauslöser, wenn Positionen verlängert oder abgewickelt werden.
Häufig gestellte Fragen
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Was hat Bitcoin in dieser Bewegung nach unten gedrückt?
Bitcoin gab nach, als die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen den höchsten Stand seit 2007 erreichte und Aktien sowie andere Risikoanlagen belastete. Der Dollarindex stieg zudem um 0,13 % auf 101,24.
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Zeigen die Derivatedaten neue Short-Verkäufe?
Die Daten sprechen stärker für das Schließen bestehender Positionen. Das Taker-Volumen stieg auf 250 Milliarden $, während das Open Interest um knapp 6 % sank und das Open Interest bei BTC-Futures schneller zurückging als der Preis.
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Welche Kryptoanlagen wichen am stärksten von Bitcoin ab?
Litecoin legte rund 8 % zu, während sein Open Interest bei Futures in Coin-Einheiten stieg. Auch Binance-Walkonten blieben netto long, mit einem Long/Short-Verhältnis von 1,30.
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Wie sind XRP, ETH und SOL im Ausverkauf positioniert?
Das Open Interest von XRP fällt schneller als der Preis, was auf einen aktiven Abbau von Fremdfinanzierung hindeutet. Bei ETH und SOL entsprechen die Rückgänge des Open Interest ungefähr den Kursverlusten, was auf einen weniger ausgeprägten Positionsabbau schließen lässt.
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Warum könnte der Optionsverfall am Freitag wichtig sein?
Am Freitag verfallen auf Deribit BTC- und ETH-Optionen im Wert von mehr als 17 Milliarden $. Händler können Positionen in spätere Laufzeiten rollen oder auslaufen lassen. Beides könnte die Volatilität erhöhen.
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