Jede Zipp-Geschichte mit dem Tag #BondYields, die neueste zuerst.
Ein Ausbruch über 105,50 $ könnte Inflations- und Renditedruck neu entfachen, während ein Rückgang unter etwa 93 $ die Sorgen lindern könnte. Der Chart gibt keine klare Richtung vor.
Seine Warnung verknüpft die Empfehlung mit steigender Inflation und höheren Anleiherenditen. Damit rückt Bitcoins Rolle als Inflationsschutz wieder in den Fokus.
Robuste Treasury-Renditen und ein DXY über 102,4 halten Risikoanlagen vor dem US-Inflationsbericht am Mittwoch im defensiven Modus.
Das Panel sieht Inflationsdaten, Fed-Politik und Liquidität als zentrale kurzfristige Prüfsteine. Zugleich warnt es, dass restriktive Zinsen Altcoins hinter Bitcoin zurückfallen lassen könnten.
Anhaltende Verkäufe könnten zusammen mit einer strafferen globalen Finanzierungslage für Bitcoin relevant sein. Die Daten weisen jedoch weder Verkäufe von US-Staatsanleihen noch Kryptotransaktionen aus.
Ein restriktiverer Kurs könnte die Renditen nach oben treiben und hoch bewertete Technologieaktien belasten. Damit rücken die Signale der Zentralbanken und US-Preisdaten in den Fokus.
Teure Staatsschulden stärken das monetäre Argument für Bitcoin. Höhere Anleiherenditen und konkurrierende Zahlungsnetze erschweren jedoch die Verbreitung.
Die Gesamtinflation nach dem PCE-Index stieg im August im Jahresvergleich auf 3,4% und lag damit weiter über dem 2%-Ziel der Fed. Uneinheitliche Bewegungen bei Aktien, Öl, Gold und dem Dollar sorgten für ein unsicheres Marktumfeld.
Bitcoin machte die Verluste vom Montag ebenfalls wett. Angesichts hoher Treasury-Renditen und schwächerer US-Aktien blieb die Widerstandsfähigkeit der Rally im Fokus.
Ein positiver Septemberabschluss würde ein seit 2013 bestehendes Muster durchbrechen. Steigende Renditen und Ölpreise erschweren jedoch den nächsten Rallye-Schub.
Starke Arbeitsmarktdaten könnten die Anleiherenditen steigen lassen und den Diskontsatz für hoch bewertete Technologieaktien erhöhen.
Steigende Renditen verschärfen die Finanzbedingungen für Risikoanlagen, während Derivatedaten eher auf den Abbau von Long-Positionen als auf eine neue Welle von Short-Wetten hindeuten.
Die geringere Auslandsnachfrage treibt die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben und verteuert die Kreditaufnahme der US-Regierung, während China sich von US-Vermögenswerten abwendet.
Der Abbau erfolgt schrittweise und die erste Marktreaktion fiel moderat aus. Der Plan schafft jedoch bis 2034 einen Liquiditätstest für Vermögenswerte mit höherem Risiko.
Eine Momentaufnahme vom 14. September setzte die Zinserhöhungswahrscheinlichkeit auf 85%, während die US-Schlappe bei der Vorlage des Clarity Act Bitcoin mit strafferer Geldpolitik und ungelösten Krypto-Regeln konfrontierte.
Soloway sieht 5% auf der 10-jährigen Rendite als makroökonomische Stresslinie, während Bitcoin über $82.800 ausbrechen muss, um zu bestätigen, dass die jüngste Rallye mehr ist als nur ein Rücksprung nach einem Lower High.
In dieser Größenordnung konkurrieren Zinsausgaben mit öffentlichen Ausgaben und machen die Refinanzierung von Staaten empfindlicher gegenüber höheren Renditen.
Bestehende Nullkupon-Papiere sind abgesichert, doch jede neue Metaplanet-Tranche übernimmt die 4,079-%-Kurve.
Höhere Renditen verschärfen die Finanzierungsbedingungen und lassen Aktien, Krypto sowie andere Risikoanlagen beim Werben um Kapital mit Anleihen konkurrieren.
Bitcoin fiel auf $78,700, nachdem der Fed-Chef 65 Monate über dem Ziel liegender Inflation klar der Zentralbank anlastete und signalisierte, dass eine Zinssenkung erst komme, wenn die Hürde genommen ist.
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